1月16日投機情緒指數

北京時間1月16日 01：11：44

由John Kicklighter撰寫(Sukki譯)

	報價	投機情緒指數	多倉比例（％）	信號
歐元/美元	1.30164	1.12	53%	看跌
英鎊/美元	1.45826	1.17	54%	看跌
美元/日元	89.418	1.24	55%	看跌
美元/瑞郎	1.12594	1.03	51%	看跌
美元/加元	1.26245	-1.01	50%	看漲
澳元/美元	0.6560	1.15	53%	看跌
紐元/美元	0.52814	1.16	54%	看跌

歐元/美元：投機情緒指數為1.12，近53％投資者做多。昨日投機情緒指數為-1.11，53％的未平倉頭寸為空單。多單比昨日增加了7.8％，自上周以來增加了15.9％。空頭比昨日減少了13.1％，自上周以來減少了4.2％。未平倉頭寸比昨日減少了3.2％，比月度均值高出104.1％。投機情緒指數是一個反向指標，顯示歐元/美元將適度下滑。

英鎊/美元：投機情緒指數為1.17，近54％投資者做多。昨日投機情緒指數為1.26，56％的未平倉頭寸為多單。多單比昨日增加了4.2％，自上周以來增加了16.4％。空頭比昨日增加了11.9％，自上周以來增加了9.4％。未平倉頭寸比昨日增加了7.6％，比月度均值高出120.8％。投機情緒指數是一個反向指標，顯示英鎊/美元將下滑。

美元/日元：投機情緒指數為1.24，近55％投資者做多。昨日投機情緒指數為1.28，56％的未平倉頭寸為多單。多單比昨日減少了1.8％，自上周以來增加了11.0％。空頭比昨日增加了1.0％，自上周以來增加了27.0％。未平倉頭寸比昨日減少了0.6％，比月度均值高出129.1％。投機情緒指數是一個反向指標，顯示美元/日元將進一步下滑。

美元/瑞郎：投機情緒指數為1.03，近51％投資者做多。昨日投機情緒指數為1.18，54％的未平倉頭寸為多單。多單比昨日減少了3.5％，自上周以來增加了16.9％。空頭比昨日增加了10.5％，自上周以來增加了19.9％。未平倉頭寸比昨日增加了2.9％，比月度均值高出129.0％。投機情緒指數是一個反向指標，顯示美元/瑞郎將下滑。

美元/加元：投機情緒指數為-1.01，近50％投資者做空。昨日投機情緒指數為-1.11，53％的未平倉頭寸為空單。多單比昨日增加了10.4％，自上周以來減少了17.7％。空頭比昨日減少了0.0％，自上周以來增加了23.7％。未平倉頭寸比昨日增加了4.9％，比月度均值高出118.6％。投機情緒指數是一個反向指標，顯示美元/加元將適度上揚。

澳元/美元：投機情緒指數為1.15，近53％投資者做多。昨日投機情緒指數為1.17，54％的未平倉頭寸為多單。多單比昨日增加了6.8％，自上周以來增加了18.1％。空頭比昨日增加了8.7％，自上周以來增加了16.4％。未平倉頭寸比昨日增加了7.7％，比月度均值高出139.3％。投機情緒指數是一個反向指標，顯示澳元/美元將下滑。

紐元/美元：投機情緒指數為1.16，近54％投資者做多。昨日投機情緒指數為1.08，52％的未平倉頭寸為多單。多單比昨日增加了14.8％，自上周以來增加了11.1％。空頭比昨日增加了7.1％，自上周以來減少了20.4％。未平倉頭寸比昨日增加了11.1％，比月度均值高出129.2％。投機情緒指數是一個反向指標，顯示紐元/美元將適度下滑。

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美元/瑞郎的區間交易機會

北京時間 2009年1月15日 01：41：31

由John Kicklighter撰寫（Sukki 譯）

交易提示

風險情緒趨勢一直在左右美元，導致大部分主要貨幣傾向突破區間。顯然，這不是區間交易的好時機，但對於美元/瑞郎而言，部分風險平衡以及趨勢反轉得到確認，可能令該貨幣對陷入區間交易。因此，我們的策略是在近期區間附近設置訂單，為降低風險，我們在週五收盤前或匯價觸及1.14時將刪除所有未執行的訂單。

為什麼美元/瑞郎將區間交易？ 需要留意的水平 區間頂部：1.1285（轉勢點、斐波） 區間底部：1.0375（轉勢點、斐波） 儘管當前整體風險趨勢仍具不確定性，但美元/瑞郎短期可能存在區間交易的機會。美元和瑞郎均是避險貨幣，但鑒於未來一周經濟數據有限，預計匯價將區間運行。 技術面，過去一個月美元/瑞郎一直受限於1.0375-1.1285區間內。與此同時，從12月29日低點開始的上行趨勢線一直在提供支持。 交易策略： 做空：我們將在1.1090設兩手買單。 止損：第一手的止損設於1.1210。一旦第一手的目標被觸及，為鎖住盈利，我們將調整第二手的目標至入場位。 目標：第一手的目標等同於入場風險（即120點）1.0970。第二手的目標在1.0825。

美國和瑞郎事件風險

美國：流動性需求令近期美元走勢與市場普遍的風險情緒的相關度愈來愈強。不過，目前仍難以預測市場的擔憂何時才會消退。本週五將公佈1月密歇根大學消費者信心指數初值和12月通脹。消費者支出在當前美國經濟衰退期間意義重大。若數據顯示消費者將進一步減少支出，那麼美元將受壓。同樣，通脹衡量指標的影響力已從利率預測轉移至經濟增長。若該數據如預期發出通縮信號，那麼滯脹將可能打壓美元。

瑞士：不像美元，多年來瑞郎與風險厭惡情緒的相關度極為密切。不過，隨著套息興趣減弱，瑞郎對整體市場風險的改變的敏感度下降，兌美元或日元的波動反而更大。未來一周的事件風險包括本週五的通脹數據，但預計不會對匯價造成太大影響。下周將公佈第四季度零售銷售、房地產活動和投資者信心指數。鑒於近期瑞央行官員表示2009年經濟衰退將是「不可避免的」，該數據將衡量當前瑞士經濟有多惡化。

1月16日-1月23日數據 日期 美國經濟數據 1月16日 消費者物價指數（12月） 1月16日 密歇根大學消費者信心指數初值（1月） 1月22日 新屋開工（12月） 1月22日 房屋價格指數（11月）

1月16日-1月23日數據 日期 瑞士經濟數據 1月16日 生產者和進口商的物件指數（12月） 1月19日 零售銷售（11月） 1月21日 房地產指數（家庭住宅）（第四季度） 1月22日 ZEW報告（1月）

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如何交易美國密歇根消費者信心指數？

北京時間1月15日 20：31：35

由John Rivera撰寫，外匯分析師 (Sukki 譯)

交易事件：美國密歇根大學消費者信心指數
時間：北京時間1月16日 週五 23：00
主要影響貨幣對：歐元/美元
預期：59.0
前值：60.1

過去3次美國密歇根大學消費者信心變化對市場的影響

數據月份	公佈時間	預期	實際	點數變化	點數變化
				（數據公佈一小時後）	（數據公佈至紐約收盤）
2008年12月	2008-12-12 23：00	54.9	59.1	-19	-16
2008年11月	2008-11-25 23：00	57.0	57.9	+35	+34
2008年10月	2008-10-28 22：00	65.0	57.5	-21	-66

2008年12月密歇根大學消費者信心指數

12月密歇根大學消費者物價指數初值從55.3反彈至59.1。儘管有所改善，但分項報告顯示消費者仍對經濟持悲觀情緒，經濟預期指數從53.9跌至52.4，通脹預期從2.9%跌至1.7%。家庭和海外需求放緩降可能繼續在09年上半年打壓經濟活動，但即將上任的新總統奧巴馬計劃增加300萬個職位，推出高達8500億美元的經濟刺激方案。奧巴馬政府所做的努力應能幫助提振經濟。不過，信貸市況仍未好轉，09年第一季度經濟仍可能維持疲弱。

2008年11月密歇根大學消費者信心指數

11月美國密歇根大學消費者信心意外從57.6升至57.9，但仍接近28年來的低點。分項報告顯示，經濟預期指數從57.0跌至55.7，表明國內需求將進一步惡化。鑒於消費者支出將維持疲弱，預計企業將可能繼續裁員和減產，進而迫使美聯儲增加救援計劃。金融不穩定性和經濟衰退擔憂顯然拖累08年下半年的美國經濟，可能促使美聯儲採取零利率措施。

2008年10月密歇根大學消費者信心指數

10月密歇根大學消費者信心指數初值從70.3跌至28年來的低點57.5。增長衰退擔憂，加上金融不穩定，預計經濟狀況將可能進一步惡化。分項報告顯示，經濟預期指數從67.2跌至56.7。疲弱的基本面和全球經濟明顯放緩，美聯儲可能被迫減息或採取更多措施防止衰退加深。

怎樣交易此次密歇根大學消費者信心指數？

經濟學家預期美國1月密歇根大學消費者信心指數初值將從59.0反彈至60.1，未來時段美元可能繼續走強。在08年7月在147美元築頂後油價一瀉千里，現跌至每桶40美元下方，汽油價格走低顯然給予消費者更有彈性地應對疲弱的經濟。儘管預期消費者信心將上揚，但美國經濟前景仍低迷。零售支出已連續6個月下滑，且12月跌幅創下1992年開始記錄以來的最大，11月耐用品訂單下滑1.0%。因此，《財富》前500企業下調了2009年收益預期，隨著就業市場不景氣，預期情況將變得更惡劣。2008年失業總人數為258萬，為1945年二戰結束以來的最大，推高失業率至15年來的高點7.2%。另外，美國在褐皮書指出「整體經濟活動將繼續收縮」，假期季節的零售普遍錄得負值，預計零售業將「繼續疲弱」。央行的發言表明09年第一季度的美國經濟仍低迷，預期消費者支出將進一步下滑，迫使美聯儲不得不採取更多措施。不過，鑒於投資者風險厭惡情緒仍高漲，金融市場繼續呈現不確定性，美元可能因避險優勢再次走強。

好於預期的消費者信心指數才會令我們傾向於做多美元，因此，如果數據高於60.0，且經濟前景指數高於55.0，我們將根據5分鐘圖出現的陽線做空兩手歐元/美元。初期止損設於附近的一個低點，初期目標將等同於所承受的風險。第二個目標將見機行事，為鎖住利潤，我們將在觸及第一個目標後了結一半頭寸，然後下調另一半頭寸的止損至入市價。

另一方面，龐大的失業人數和金融危機擔憂可能打壓消費者信心，進而拖累美元。因此，如果數據跌至28年來低點57.5附近，我們將採取上述同樣的策略，做多歐元/美元。

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