美元/瑞郎区间交易机会 7月17日

北京时间2009年7月17日01：57：16

由外汇分析师John Kicklighter撰写

交易提示

本周初风险偏好情绪强劲，但最终在今早减弱。过去3个时段，股市和日元交叉盘纷纷上扬，唯独美元/瑞郎继续盘整。美元和瑞郎都被视为避嫌货币，有着各自独特的基本面，但关注美元/瑞郎走势时，需留意欧元/美元。基本面，欧元区有着美国类似的增长和收益率，但金融稳定性受到国内本身问题的打压（在美国，中小型企业主要贷款机构CIT可能破产和赤字庞大；在欧洲，东欧银行问题和衰退被低估）。技术面，美元/瑞郎和欧元/美元区间明显，两者都有区间交易的机会，但前者更能防范风险趋势。鉴于区间较窄，因此我们紧设了目标，并将于周五收市前删除所有的单子。

为什么美元/瑞郎将区间交易？

· 需要留意的水平

区间顶部：1.0950（区间顶部、斐波、趋势、简单均线）

区间底部：1.0700（趋势线、双底）

·本周初风险偏好情绪一直利好股市、固定收益资产和外汇。但今天，这种推动因素的影响力在下滑。均是避险货币的美元和瑞郎，只有在情绪出现极值时才可能出现冥想的趋势。美国第二季度财报可能引起风险情绪变化。

·自6月开始美元/瑞郎陷入了盘整区间。强劲阻力在长期斐波回档和区间高点1.0950.支持在上行趋势线和双底附近。

交易策略

· 做多：我们将在1.0720做多两手。

· 止损：初期止损设于1.0660。为锁住利润，当第一手的初期目标达到后，将第二手的止损调整至入场位。

· 目标：初期目标将等同于入市风险至1.0780（60点），第二目标设于1.0840。

美国和瑞士事件风险

美国：上周基本面主要的影响因素是投资者情绪。在流动性充裕的情况下，避险的意义就变了。对美元而言，预算赤字庞大和经济复苏不稳定（尽管美国较其它国家复苏较稳定）打压了其避险地位。各州的收益季度对增长预测和金融市场的健康起着重要的作用。多数大型银行和金融机构的财报将于周五公布。未来一周的数据，只有新屋开工是随后公布的成屋销售和新屋销售的领先指标。

瑞士：在经济仍未走出衰退困境的情况下，瑞央行继续在阻止瑞郎升值，以保护出口商。然而，这种努力只会强化其它国家对瑞士银行隐私的质疑。未来一周的事件风险有限，仅公布贸易帐、货币供应和房地产数据。

7月17日-7月24日日数据 日期 美国经济数据 7月17日 新屋开工（6月） 7月22日 房屋价格指数（5月） 7月23日 成屋销售（6月）

7月17日-7月24日日数据 日期 瑞士经济数据 7月21日 贸易帐（6月） 7月21日 M3货币供应年率（6月） 7月21日 房地产家庭住房指数（第二季度）

如何交易加拿大消费者物价指数 7月17日

交易事件：加拿大消费者物价指数

时间：北京时间7月17日 周五 19：00

主要影响货币对：美元/加元

预期：-0.3%

前值：0.1%

过去2次加拿大消费者物价指数对市场的影响

数据月份	公布时间	预期	实际	点数变化	点数变化
				（数据公布一小时后）	（数据公布至纽约收盘）
2008年5月	2009-06-18 19：00	-0.2%	0.1%	-5	+62
2009年4月	2009-05-20 19：00	0.6%	0.4%	-39	-112

2009年5月加拿大消费者物价指数

5月加拿大消费者物价指数意外上扬，年率增长0.1%，但通胀前景仍黯淡，这是因为加拿大经济面临进一步衰退的危险。核心通胀年率从1.8%升至2.0%，主要受到交通成本上涨2.7%的推动，生活成本突然上涨可能打压增长前景。此外，加央行预计今年物价压力将进一步下滑，预期直至2011年通胀将继续维持在2.0%下方。因此，行长卡尼表示今年剩余时间将维持利率不变，不排除采取进一步的行动促进经济增长。

2009年4月加拿大消费者物价指数

加拿大4月消费者物价指数年率从1.2%跌至0.4%，为1994年12月以来的最低，随着经济活动萎缩，预计物价压力可能进一步下降。因此，市场普遍预期加央行将在2010年第二季度结束前维持利率在记录低点0.25%不变。不过，鉴于央行预期第三季度物价将下滑0.8%和直至2011年通胀将保持在目标水平下方，政策制定者可能采取进一步的行动帮助推动经济。同时，行长卡尼称不考虑资产购买计划，表明未来央行将维持中立的政策态度。

怎样交易此次加拿大消费者物价指数？

预期加拿大消费者物价将在今年下半年进一步下滑，市场预期6月通胀年率将下滑0.3%，物价下滑可能促使央行采取其它的政策工具帮助经济软着陆。不过，加央行调查人员认为量化宽松货币政策存在很大的不确定性，央行可能继续维持中立的政策立场，且长期利率上涨的预期将帮助推高加元。6月利率决议会议上，加央行称经济衰退面临进一步加深的风险，预期2011年前物价将可能维持在目标水平2%以下。于此同时，国际货币基金组织上调了对加拿大今年经济的预期，从原来的-2.5%升至-2.3%，预期2010年GDP年率将增长1.6%。受访的企业中有84%预期未来2年的通胀将维持在1-3%区间内，通胀预期反弹应能支持加央行维持当前的政策。只有少数企业表示加元升值后输入成本下降。不管如何，彭博社对经济学家的调查报告显示，预期下周加央行将继续维持利率不变，并可能继续保持观望的态度。

市场预期物价下滑显然将利淡加元，但若整体通胀意外上扬将给予加元支持。因此，如果6月通胀年率保持0.1%不变或更高，将引发我们的美元/加元空头。我们将根据5分钟烛图出现的阴线做空两手美元/加元。止损将设于附近的一个高点，初期目标等同于所承受的风险。第二个目标将见机行事，为锁住利润，我们将在触及首个目标后了结一半头寸，然后下调另一半头寸的止损至入市价。

另一方面，全球贸易和成本下降可能打压通胀，因此，若结果符合或低于-0.3%，我们将在这样一个数据后采取相同的策略，做多美元/加元。

2009年7月17日投机情绪指数

北京时间7月17日 01：27：09

由David Song撰写

货币对	报价	投机情绪指数	信号
欧元/美元	1.4111	-1.68	看涨
英镑/美元	1.6418	-1.61	看涨
美元/日元	93.62	1.88	看跌
美元/瑞郎	1.0761	2.31	看跌
美元/加元	1.1196	2.23	看跌
澳元/美元	0.8018	1.11	看跌
纽元/美元	0.6445	1.06	看跌

欧元/美元：投机情绪指数为-1.68，昨天该指数为-1.98。多头比昨天增加4%；空头比昨天减少12%。投机情绪指数是一个反向指标，显示欧元/美元可能上扬。

英镑/美元：投机情绪指数为-1.61，昨天该指数为-1.42。多头比昨天增加3%；空头比昨天增加13%。投机情绪指数是一个反向指标，显示英镑/美元可能上扬。

美元/日元：投机情绪指数为1.88，昨天该指数为1.66。多头比昨天增加11%；空头比昨天减少6%。投机情绪指数是一个反向指标，显示美元/日元可能下跌。

美元/瑞郎：投机情绪指数为2.31，昨天该指数为2.71。多头比昨天减少4%；空头比昨天增加20%。投机情绪指数是一个反向指标，显示美元/瑞郎可能下跌。

美元/加元：投机情绪指数为2.23，昨天该指数为2.46。多头比昨日减少13%；空头比昨天增加1%。投机情绪指数是一个反向指标，显示美元/加元可能下跌。

澳元/美元：投机情绪指数为1.11，昨天该指数为-1.32。多头比昨天增加7%；空头比昨天减少29%。投机情绪指数是一个反向指标，显示澳元/美元可能下跌。

纽元/美元：投机情绪指数为1.06，昨天该指数为-1.14。多头比昨天减少20%；空头比昨天减少21％。投机情绪指数是一个反向指标，显示纽元/美元可能下跌。

美元/日元：傾向於逢高做空

美元/日元	7月17日 12:12 最後更新
美元/日元：傾向於逢高做空
周四結束日圖低點上行趨勢，匯價自日圖下行通道底部的反彈修正可能已經結束，因此傾向於逢高做空。小時圖指標目前位於中間區域。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	96.26	7月6日高點	若破敗，做空
	94.75	20日均線	若破敗，做空
	94.10	7月16日小時圖高點	若破敗，做空
	93.63 7月17日 周五 北京時間 12:04
支 持	93.26	7月16日低點	若反彈，空頭回補平倉
	92.72	7月14日低點	若反彈，空頭回補平倉
	91.74	7月13日低點	若反彈，空頭回補平倉

歐元/美元：日圖仍被限制在近期區間內

歐元/美元	7月17日 12:04 最後更新
歐元/美元：日圖仍被限制在近期區間內
匯價突破周三高點後回落，我們做空，止損緊設於當日高點上方，目標為近期區間底部。日圖仍被限制在近期區間內。（1.4110做空，止損1.4175,目標1.3830）

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.4340	6月3日高點	若破敗，多頭拋售平倉
	1.4200	7月1日高點	若破敗，多頭拋售平倉
	1.4165	7月16日高點	空頭止損於其上
	1.4115 7月17日 周五 北京時間 11：57
支 持	1.4055	7月16日小時圖低點	若反彈，空頭回補平倉
	1.3895	7月13日低點	若反彈，空頭回補平倉
	1.3830	7月8日低點	若反彈，空頭回補平倉

英鎊/美元：空頭回補平倉

英鎊/美元	7月17日 12:27 最後更新
英鎊/美元：空頭回補平倉
匯價再次在20日均線附近尋得支持，我們空頭回補平倉。日圖總體繼續區間交易，我們將再次尋機逢高賣出或逢低買入。

	價位	解釋	建議
阻 力	1.6746	6月30日高點	若破敗，多頭拋售平倉
	1.6500	7月2日破敗高點	若破敗，做空；若破，做多
	1.6480	7月16日破敗高點	若破敗，做空；若破，做多
	1.6375	7月17日 周五 北京時間 12:16
1.6355 7月16日低點
支 持	1.6300	7月15日低點	若反彈，做多
	1.6221	7月14日低點	若反彈，做多

英鎊/美元：暫時持有空頭

英鎊/美元	7月16日 19:10 最後更新
英鎊/美元：暫時持有空頭
匯價昨日上行在自1.6745開始的跌幅的61.8%回檔附近受阻，我們做空。日內匯價再次向上測試，但暫時未能有所突破，我們繼續持有。（1.6440做空，止損1.6480，目標1.6080）

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.6746	6月30日高點	若破，做多
	1.6500	7月2日破敗高點	若破，做多
	1.6455	自1.6745開始的跌浪的61.8%回檔	空頭止損於其上
	1.6430 7月16日 周四 北京時間 19:03
支 持	1.6355	20日均線	若反彈，空頭回補平倉
	1.6300	7月15日低點	若反彈，空頭回補平倉
	1.6221	7月14日低點	若反彈，空頭回補平倉

美元/瑞郎：目前傾向觀望

美元/瑞郎	7月16日 23:02 最後更新
美元/瑞郎：目前傾向觀望
匯價自日內低點日圖保利加通道下軌1.0700反彈至1.0754.日圖指標呈中性，不排除繼續在1.0630-1.1000區間運行的可能，目前傾向觀望。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.0960	7月6日高點	若破敗，做空；若破，做多
	1.0940	7月14日高點	若破敗，做空
	1.0838	10/21日均線	預計在此位盤整
	1.0753 7月16日 周四 北京時間 22:51
支 持	1.0723	7月15日低點	若反彈，做多；若破，做空
	1.0708	7月1日低點	若反彈，做多；若破，做空
	1.0632	6月24日低點	若反彈，做多；若破，做空

美元/加元：傾向逢高做空

美元/加元	7月16日 22:51 最後更新
美元/加元：傾向逢高做空
匯價跌破日圖前期升勢的61.8%回檔總體傾向看空，但日圖指標超賣日內匯價未能重測昨日低點，存在進一步反彈風險，傾向逢高做空。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.1300	7月15日小時圖低點	若破敗，做空
	1.1250	6月19日低點	若破敗，做空
	1.1224	小時圖保利加通道頂部	若破敗，做空
	1.1194 7月16日 周四 北京時間 22：51
支 持	1.1113	7月15日低點	若反彈，空頭回補平倉
	1.0940	6月10日低點	若反彈，空頭回補平倉
	1.0785	6月1日低點	若反彈，空頭回補平倉

歐元/瑞郎：小時圖指標可能繼續回落

歐元/瑞郎	7月16日 19:43 最後更新
歐元/瑞郎：小時圖指標可能繼續回落
匯價日圖指標繼續持平，近期無明顯傾向。小時圖指標可能繼續回落，目標傾向指向1.5110支持。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.5448	3月16日高點	若破敗，多頭拋售平倉
	1.5382	6月24日高點	若破敗，多頭拋售平倉
	1.5221	7月14日高點	若破敗，做空；若破，做多
	1.5152 7月16日 周四 北京時間 19：42
支 持	1.5120	7月13日小時圖低點	若反彈，做多
	1.5110	7月9日低點	若反彈，做多
	1.5005	6月18日低點	若反彈，做多；若破，做空

歐元/日元：周四日圖形成十字星

歐元/日元	7月17日 05:44 最後更新
歐元/日元：周四日圖形成十字星
周四日圖形成十字星，且上行在前期上升趨勢線及均線下方受壓。小時圖指標再次接近超買，可以嚐試做空，目標為近期低點127.00，止損可以設於昨日高點133.40上方。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	135.34	日圖下行趨勢線	若破敗，做空；若破，做空
	134.83	7月3日高點	若破敗，做空
	133.94	7月7日高點	若破敗，做空
	132.68 7月17日 周五 北京時間 05：30
支 持	131.41	6月23日低點	若反彈，做多
	129.36	7月14日低點	若反彈，做多
	127.00	7月8日低點	若反彈，做多

歐元/英鎊：持有多頭

歐元/英鎊	7月16日 19:13 最後更新
歐元/英鎊：持有多頭
匯價日圖繼續在20日均線得到支持，我們持有多頭。小時圖呈震蕩上行走勢，短期阻力位於0.8610。（0.8570做多，目標0.8700，止損0.8540）

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	0.8800	整數位阻力	若破敗，做空；若破，做多
	0.8700	7月13日高點	若破敗，多頭拋售平倉
	0.8610	7月15,16日小時高點	若破敗，多頭拋售平倉
	0.8588 7月16日 周四 北京時間 19：10
支 持	0.8550	20日均線	多頭止損於其下
	0.8510	7月3日低點	若反彈，空頭回補平倉
	0.8435	6月30日低點	若反彈，空頭回補平倉