澳元/加元区间交易机会 6月11日

北京时间2009年6月11日08：32：28

由外汇分析师John Kicklighter撰写（Frank译）

交易提示

震荡走势成为近期特点，不过最终这些区间终归要被突破。对于澳元/加元而言，基本面提供的图片区间的因素较少，不过技术面较为关键。过去三个月，这对商品货币交叉盘盘整在上行的楔形中，顶部位于0.8930。汇价多次测试该位，但是也被打压回来。这个楔形的突破方向决定汇价的中期走势。在区间交易中，我们必须防范汇价的突破风险，因此我们将在周五收盘前平仓。

为什么澳元/加元将区间交易？

· 需要留意的水平

区间顶部：0.8930（斐波回档、区间高点）

区间底部：0.8760（趋势低点、斐波回档、简单移动平均线）

· 大多数风险敏感型货币仍在震荡，澳元、加元由于两国经济的相似性而表现相近，澳元/加元表现震荡。

· 澳元/加元技术上面临突破风险，不过楔形目前仍限制汇价。我们将在关键位置附近高卖低买。

交易策略

· 做空：我们将在0.8925做空两手，但仓位减至正常的一半。

· 止损：初期止损设于0.8975。

· 目标：初期目标将等同于入市风险至0.8875（50点），第二目标设于0.8800。第一手的初期目标达到后，将第二手的止损调整至入场位。

澳洲和加拿大事件风险

澳洲：澳元可能是G10中最强劲的货币了。如果风险偏好情绪持续下去，澳元可能吸引资金，因为其主导利率较其他经济体高。同时，如果风险情绪减弱，投资者寻找避风港，澳洲也会因为受到金融冲击较小、经济增长前景良好和信贷形势尚佳而受到投资者青睐。然而，市场也充满质疑，正在关注澳洲经济是否如货币走势表现的那样健康。未来一周的数据将逐步显露这一点。

加拿大：加拿大经济并不如市场预期的那样强劲，过去数周，政府的报告显示加拿大经济正在遭受1991年来最糟糕的经济衰退，加央行抛出了较为悲观的经济复苏预期，主要是因为加元大幅升值所致。这为下周的加元走势提供了一定的参考意义。经济复苏时推动货币波动的主要因素。因此加拿大经济预期的下调可能沉重打压加元。有多个指标值得关注，其中较为关键的是制造业装船、CPI等。

6月11日-6月18日数据 日期 澳洲经济数据 6月11日 消费者通胀预期（6月） 6月11日 就业人数变化（5月） 6月16日 澳储行会议纪要

6月11日-6月18日数据 日期 加拿大经济数据 6月11日 产能利用率（第一季度） 6月15日 制造业装船月率（4月） 6月18日 消费者物价指数（5月）

交易事件：美国零售销售 6月11日

交易事件：美国零售销售

时间：北京时间6月11日 周四 20：30

主要影响货币对：欧元/美元

预期：0.5%

前值：-0.4%

过去2次美国零售销售对市场的影响

数据月份	公布时间	预期	实际	点数变化	点数变化
				（数据公布一小时后）	（数据公布至纽约收盘）
2009年4月	2009-05-13 20：30	0.0%	-0.4%	-1	+6
2009年3月	2009-04-14 20：30	0.3%	-1.1%	+2	+1

2009年4月美国零售销售

4月美国个人支出下跌0.4%，市场预期为0。美国面临半个多世纪以来最严重的经济下滑，私人消费形势可能恶化。家庭持续减少消费，主要是由于面临一个日益疲软的劳动力市场，且担忧经济下滑加剧，决策当局可能被迫进一步采取措施。同时财长盖纳对美国经济前景持乐观态度，认为对系统风险的担忧已经大幅减弱，信贷形势开始改善。

2009年3月美国零售销售

美国3月零售销售意外下跌1.1%，2月曾上扬0.3%。3月下跌主要是因为家庭持续面临劳动力市场疲软、信贷紧缩的形势。数据意味着第二季度前景仍然疲软，私人部门支出将进一步恶化，商业可能持续减少生产和雇佣活动。因此FOMC维持利率在较低水平，以期抑制经济增长和通胀的下行风险，并且表示全球经济的下滑导致物价压力仍然温和。

如何交易此次风险事件？

预期美国5月零售销售将上扬0.5%，主要是汽车销售推动，而且企业减少生产和雇佣活动的步伐放缓，下半年经济前景有所改善，经济形势可能好转一些。不过市场对经济下滑时间可能延迟的担忧以及储蓄率的提高，可能导致私人消费下跌，疲软的销售数据可能打压市场对美元的需求。第一季度GDP数据显示，去年第四季度、今年第一季度经济活动降幅达到50年来的最大，主要是企业减少未售产品的速度达到1947年以来的最快，个人收入尽管自第四季度的3.2%升至4.4%，但是数据显示未来经济前景疲软，主要是由于家庭将更多收入用于储蓄。此外，消费者信贷4月下跌7.4%，这是有记录以来的第二大跌幅，随着银行减少放贷，预期信贷市场可能更加恶化。同时，劳工部的报告显示，5月份非农就业人数下降速度创下8个月以来的最低，不过失业率升至26年来新高9.4%，消费者信心有所反弹，显示家庭对经济增长的前景有所改善。进一步来说，国内汽车销售意外增加740万（年率），谘商局的领先指标4月上涨1.0%，这是2005年以来的最大升幅，经济前景的改善强化了利率走高的长期预期。同时FOMC在今年4月份调低了经济增长预期，认为2010年经济复苏会较之前预期更加缓慢，会议纪要显示一些委员建议增加美联储的资产购买计划。央行预期经济增长前景仍然温和，失业率可能升至10.0%，政府可能持续采取措施刺激经济，投资者可能对美元持看跌态度。

预期零售销售增加0.5%，利好美元。因此若5月零售销售上涨0.5%或更多，则欧元/美元可能回落，若在5分钟图上得到确认，我们将做空两手欧元/美元，止损设置在近期摆动高点，风险承受力决定我们的目标。第二手的目标随机而定，为了锁定利润，当第一手的目标达到时，我们将第二手的止损移至入市位。

另一方面，若零售销售下降，则利淡美元，若5月零售销售下跌0.2%或者更多，我们将做多欧元/美元，策略和上述一样，不过方向相反。

6月11日投机情绪指数

6月11日投机情绪指数

北京时间6月11日 01：44：04

由John Kicklighter撰写

货币对	报价	投机情绪指数	信号
欧元/美元	1.3959	-1.17	看涨
英镑/美元	1.6268	-1.21	看涨
美元/日元	98.28	1.25	看跌
美元/瑞郎	1.0822	2.48	看跌
美元/加元	1.1129	1.38	看跌
澳元/美元	0.7988	1.30	看跌
纽元/美元	0.6248	1.72	看跌

欧元/美元：投机情绪指数为-1.17，昨天该指数为-1.48。多头比昨天增加了10%；空头比昨天下降了20%。投机情绪指数是一个反向指标，显示欧元/美元可能上涨。

英镑/美元：投机情绪指数为-1.21，昨天该指数为-1.47。多头比昨天增加了17%；空头比昨天下降了18%。投机情绪指数是一个反向指标，显示英镑/美元可能上涨。

美元/日元：投机情绪指数为1.25，昨天该指数为1.26。多头比昨天下降了3%；空头比昨天增加了17%。投机情绪指数是一个反向指标，显示美元/日元可能下跌。

美元/瑞郎：投机情绪指数为2.48，昨天该指数为2.53。多头比昨日下降了4%；空头比昨天增加了7%。投机情绪指数是一个反向指标，显示美元/瑞郎可能下跌。

美元/加元：投机情绪指数为1.38，昨天该指数为1.49。多头比昨天下降了9%；空头比昨天下降了2%。投机情绪指数是一个反向指标，显示美元/加元可能下跌。

澳元/美元：投机情绪指数为1.30，昨天该指数为1.41。多头比昨天下降了8%；空头比昨天下降了17%。投机情绪指数是一个反向指标，显示澳元/美元可能下跌。

纽元/美元：投机情绪指数为1.72，昨天该指数为1.49。多头比昨天增加了1%；空头比昨天下降了7％。投机情绪指数是一个反向指标，显示纽元/美元可能下跌。

英鎊/美元：維持在1.6365下方，將傾向看空

英鎊/美元	6月11日 03:35 最後更新
英鎊/美元：維持在1.6365下方，將傾向看空
維持在1.6365下方，將傾向看空，目標指向1.624和1.6175。若上破1.6365，則傾向看漲，目標指向1.6451和1.6525。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.6665	6月5日高點	若破，做多
	1.6545	6月3日小時圖小時點	若破敗，做空
	1.6365	6月10日小時圖高點	若破敗，做空
	1.6318 6月11日 周四 北京時間 03:33
支 持	1.6295	今日小時圖低點	若反彈，做多
	1.6250	6月5日小時圖高點	若反彈，做多
	1.6115	今日小時圖支持	若反彈，做多

美元/瑞郎：維持在1.078上方，將傾向看漲

美元/瑞郎	6月11日 03:54 最後更新
美元/瑞郎：維持在1.078上方，將傾向看漲
維持在1.078上方，將傾向看漲，目標指向1.087和1.089。若跌破1.078，則傾向看跌，目標指向1.0725和1.0665。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.0950	6月9日小時圖高點	若破敗，多頭拋售平倉
	1.0890	6月8日小時圖高點	若破，做多
	1.0870	6月9日小時圖低點	若破敗，做空
	1.0813 6月11日 周四 北京時間 03：52
支 持	1.0780	6月10日小時圖高點	若反彈，做多
	1.0725	6月5日小時圖高點	若反彈，做多
	1.0665	6月5日小時圖低點	若反彈，做多；若破，做空

美元/加元：日圖信號不明可能繼續震蕩

美元/加元	6月11日 06:39 最後更新
美元/加元：日圖信號不明可能繼續震蕩
匯價反彈至1.1163高點回落受小時圖指標超買打壓。日圖指標位於中區信號不明，走勢可能進一步震蕩，支持在1.1065/70附近。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.1300	1.1815/1.0785的50%回檔	若破敗，多頭拋售平倉
	1.1250	21日均線	若破敗，做空；若破，做多
	1.1140	6月8日低點	若破，做多
	1.1087 6月11日 周四 北京時間 06：33
支 持	1.1065	6月9日高點	若反彈，做多
	1.0930	6月4日低點	多頭止損於其下
	1.0785	6月1日趨勢低點	結利；若破，做空

歐元/瑞郎：仍有下行壓力

歐元/瑞郎	6月11日 06:36 最後更新
歐元/瑞郎：仍有下行壓力
維持在1.5140下方傾向於做空，目標位於1.5100以及1.5070；上破1.5140預期會進一步上行，目標位於1.5160以及1.5185。小時圖現正整理跌幅，仍有下行壓力。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.5185	6月10日高點	若破敗，多頭拋售平倉
	1.5160	6月10日小時低點	若破敗，多頭拋售平倉
	1.5140	小時轉勢點	若破敗，做空；若破，做多
	1.5139 6月11日 周四 北京時間 06：30
支 持	1.5100	6月4日低點	若反彈，空頭回補平倉
	1.5080	6月1日低點	若反彈，空頭回補平倉
	1.5000	整數位	若反彈，空頭回補平倉

歐元/日元：日內相對強弱指標信號不強

歐元/日元	6月11日 03:47 最後更新
歐元/日元：日內相對強弱指標信號不強
日內相對強弱指標信號不強，建議謹慎。維持在138.25下方，將傾向看空，目標指向136.5和136。若上破138.25，則傾向看漲，目標指向138.75和139.25

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	139.65	2008年10月20日高點	若破敗，多頭拋售平倉
	139.15	6月3日高點	若破，做多
	138.25	20小時保利加通道上軌	若破敗，做空
	137.46 6月11日 周四 北京時間 03：44
支 持	137.25	6月10日小時圖支持	若反彈，做多
	136.65	6月10日亞市低點	若反彈，做多
	136.00	整數位支持	若反彈，做多；若破，做空

紐元/美元：預計將在0.6150-0.6420區間震蕩

紐元/美元	6月11日 06:53 最後更新
紐元/美元：預計將在0.6150-0.6420區間震蕩
日圖指標指向不一：慢速隨機指標試圖自超賣區反彈，但MACD試圖進一步向下修正。預計匯價將在0.6150-0.6420區間震蕩，

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	0.6445	6月2日小時圖低點	若破敗，多頭拋售平倉
	0.6420	6月5日小時圖高點	若破敗，多頭拋售平倉
	0.6365	6月10日小時圖高點	若破敗，多頭拋售平倉
	0.6329 6月11日 周四 北京時間 06：53
支 持	0.6300	整數位支持	若反彈，做多
	0.6200	整數位支持	若反彈，做多
	0.6150	6月8日低點	若反彈，做多

澳元/美元：日內有可能反彈

澳元/美元	6月11日 06:42 最後更新
澳元/美元：日內有可能反彈
維持在0.7955上方傾向於做多，目標位於0.8070以及0.8090；下破0.7955預期會進一步下行，目標位於0.7915以及0.7825。小時RSI看漲，傾向於進一步上行。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	0.8135	6月10日高點	若破敗，多頭拋售平倉
	0.8090	6月10日小時低點	若破敗，多頭拋售平倉
	0.8070	6月10日小時高點	若破敗，多頭拋售平倉
	0.8025 6月11日 周四 北京時間 06:30
支 持	0.7955	小時轉勢點	若反彈，做多；若破，做空
	0.7915	6月5日低點	若反彈，空頭回補平倉
	0.7825	6月8日低點	若反彈，空頭回補平倉

美元/日元：維持在97.75上方，將傾向看漲

美元/日元	6月11日 03:21 最後更新
美元/日元：維持在97.75上方，將傾向看漲
維持在97.75上方，將傾向看漲，目標指向98.75和99。若跌破97.75，則傾向看跌，目標指向97.1和96.8。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	105.00	整數位阻力	若破，做多
	101.50	4月6日高點	若破，做多
	98.75	6月8日小時圖高點	若破敗，做空
	98.28 6月11日 周四 北京時間 03:18
支 持	97.75	6月10日小時圖高點	若反彈，做多
	94.00	5月22日高點	若破，做空
	91.00	1月29日高點	若破，做空