瑞郎/日元的区间交易机会 4月3日

为什么瑞郎/日元短线将区间交易？

需要留意的水平：

区间顶部：89.00（区间高点，斐波位，均线）

区间底部：82.25（关键点，斐波位，趋势线）

l G20会议结束后，有一种观点认为风险厌恶情绪已经减弱，但这种状况可能只是暂时的。会议声明并未提供太多细节来表明其制定的许多计划会得到执行。另外，市场对于何种货币满足避险货币的定义仍不确定，这可能成为主导瑞郎/日元走势的一个关键因素。

l 技术上，瑞郎/日元现正试图向上突破，但汇价只有在近期高点上方收盘才能确认突破成功。61.8%回档以及200日均线令该处作为阻力得到加固。

交易策略：

l 做空：我们将在87.40设两手卖单

l 止损：初期止损设于88.40，如果赢利，我们在了结其中一手空头后将下调另外一手空头的止损至入市价（87.40）。

l 目标：初期目标将等同于入市风险（100点），也就是设于86.40，第二目标设于85.40。

交易提示

尽管G20过去，风险似乎已经减弱，但市场也许并不这样认为。G20会议的声明仍流于空泛，不得不令人质疑，因此，未来的风险偏好仍存在很大变数。这是瑞郎/日元区间交易策略面临的一个很大的风险。另外，区间交易策略也来自技术方面的问题。昨天的强劲上扬推动汇价突破了近期高点，随着周末临近，风险仍然很高，因此，这一策略只适合那些能够承受高风险的投资者。我们认为汇价在创出新高后会陷入停滞，然后缓慢向下反转。止损设得相对较宽，以应对正常的波动。为进一步降低风险，我们将减少建仓规模，并在周末前平掉所有未平仓头寸。

瑞士及日本事件风险

瑞士：G20会议声明对瑞郎的影响可能会甚于其它货币，这不仅是因为会议主题对准经济增长以及信贷，影响瑞郎的避险地位，也是因为会议要打击避险天堂。另外，会议公报承诺不把货币贬值当作促进经济的手段，因为这被认为是贸易保护主义作法。这些声明对于瑞郎产生了复杂的影响，随着时间推移，影响将会开始显现。瑞士未来一周也将公布一些重要数据，包括通胀以及失业数据，但这些数据很可能会被市场的风险情绪所掩盖。

日本：日元走势很大程度上取决于全球经济的复苏以及市场的风险情绪变化，因此，市场对G20声明的反应对日元很可能会有深远影响。最初的反应是导致日元下跌，因为市场信心受到各国政府的承诺提振。但仔细审视会议声明就可以看出，声明未提供太多细节以及行动目标，因此，谈不上有多大成功。但市场是否会得到这样的结论又是另外一个问题，我们拭目以待。日本方面未来一周的确将公布一些数据，但不会对市场趋势构成威胁。

4月3日-4月10日数据			4月3日-4月10日数据
日期	瑞士经济数据		日期	日本经济数据
4月3日	消费者物价指数（3月）		4月6日	领先指数（2月）
4月9日	失业率（3月）		4月7日	日本央行目标利率
			4月8日	经济观察家调查（3月）
			4月8日	机械订单（2月）

如何交易美国非农数据 4月3日

交易事件：美国非农就业人数变化

时间：北京时间2009年4月3日 周五 20：30

主要影响货币对：欧元/美元

预期：-66万

前值：-65.1万

过去两次美国非农就业人数对市场的影响

数据月份	公布时间	预期	实际	点数变化	点数变化
				（数据公布一小时后）	（数据公布至纽约收盘）
2009年2月	2009-03-06 21：30	-65万	-65.1万	+54	-39
2009年1月	2009-02-06 21：30	-54万	-59.8万	+73	+123

2009年2月美国非农就业人数变化

美国2月非农就业人数减少65.1万，之前1月已经减少65.5万，至此美国就业市场已达到自1939年有记录以来的最疲软程度。2月失业率自1月的7.6%升至26年以来的最高8.1%。疲弱数据预示着私人部门支出减少，因为家庭面临着失业的风险，由于美国面临着半个多世纪以来最严重的衰退，因此形势可能更加恶化。自2007年12月衰退开始，美国非农就业人数已经减少了440万。尽管奥巴马政府以7870亿美元刺激经济，用以在未来两年时间里创造350万个职位，但由于企业以创纪录的速度裁员，奥巴马政府的刺激计划可能不足以抵挡失业人数的增加。

2009年1月非农就业人数变化

美国1月非农就业人数下降59.8万，为1974年以来的最大月降幅，失业率升至16年高点7.6%。随着对衰退的担忧加深，企业为降低成本很可能会继续削减生产以及裁员，劳动力市场预期会在2009年进一步恶化。最近公布的数据加深了这一悲观前景，对经济长期陷入衰退的担忧很可能增加美国国会批准奥巴马9000亿美元刺激计划的压力。

如何交易此次重要风险事件？

未来24小时内，美元下行压力可能不断增大，因为经济学家预期3月美国非农就业人数将再减少66万，由于家庭面临不断恶化的劳动市场，因此经济增长以及通胀前景将可能更加暗淡。自2007年12月衰退开始以来美国失业人数达450万，企业为了降低成本，不断裁员，就业前景更加暗淡。ADP报告较预期还要疲弱，显示私人部门3月份再裁员74.2万，是自2001年有纪录以来的最多。而且上周继续申请失业金人数创下纪录高点573万人，而初请失业金人数也升至27年来的高点66.9万。经合组织预计美国经济2009年将萎缩4.0%，幅度高于白宫的预测值1.2%，而且经合组织称美国已经陷入深度衰退，产出以惊人的速度下降，劳动市场快速疲软，预期失业率在2009年末将升至10.5%，远高于白宫的预测值7.9%。由于经济前景暗淡，奥巴马政府7870亿美元的经济刺激计划可能不会达到预期效果，经合组织声称，可能需要额外的经济刺激措施以使经济软着陆，因为借贷市场仍很紧张。同时，美国财长盖特纳表示由于政府史无前例的经济措施，金融市场出现了鼓舞人心的迹象，而美联储主席伯南克本月早些时候表示他预期衰退将于今年末结束。尽管美国财长以及美联储主席的乐观言论，经济形势可能进一步恶化，因为企业面临着国内以及国外需求的双重下降。风险情绪将继续引导金融市场，若数据公布后风险厌恶情绪上升，则可能增大美元需求，因为美元仍为主要的储备货币并继续受益于风险厌恶情绪。

预期3月非农就业人数减少66万，令美元看跌，然而ISM制造业指数中就业分项自26.1升至28.1，令我们预期非农数据可能较为强劲。因此，若非农就业人数跌幅少于60万，则汇价可能下跌，若在5分钟图中得到确认，则我们将卖出两手欧元/美元。第一手的止损位于近期摆动高点，风险承受力决定我们的目标。第二手的目标随机而定，若第一手目标已经达到，我们将第二手的止损移至入市位，以锁定利润。

相反，若经济加速下行，劳动市场可能进一步疲弱，因此若非农就业人数跌幅超过66万，则可能引发美元卖盘，则我们将倾向做多欧元/美元，采取和上述相同的策略，只不过方向不同。

非农就业人数跌幅低于预期——强于预期

劳动市场进一步疲弱——弱于预期

4月3日投机情绪指数

北京时间4月3日01：07：32

由John Kicklighter撰写(Michael译)

	报价	投机情绪指数	多仓比例（%）	信号
欧元/美元	1.34948	-1.28	44%	看涨
英镑/美元	1.47335	-1.57	39%	看涨
美元/日元	99.238	-1.16	46%	看涨
美元/瑞郎	1.13237	1.16	54%	看跌
美元/加元	1.23752	1.21	55%	看跌
澳元/美元	0.71877	-1.41	41%	看涨
纽元/美元	0.58259	-1.92	34%	看涨

欧元/美元：投机情绪指数为-1.28，近56/%的交易商做空。昨天该指数为1.02，51%的未平仓头寸为多头。多头比昨天下降了15.1%，比上周下降19.3%；空头比昨天增加了11.1%，比上周增加了15.9%。未平仓头寸比昨天下降了2.2%，比月平均水平高出了106.0%。投机情绪指数是一个反向指标，显示欧元/美元可能上涨。

英镑/美元：投机情绪指数为-1.57，近61%的交易商做空。昨天该指数为-1.13，53%的未平仓头寸为空头。多头比昨天下降了25.3%，比上周下降了34.6%；空头比昨天增加了3.7%，比上周增加了35.1%；未平仓头寸比昨天下降了9.9%，比月平均水平高出了113.0%。投机情绪指数是一个反向指标，显示英镑/美元可能上涨。

美元/日元：投机情绪指数为-1.16，54%的交易商做空。昨天该指数为1.02，51%的未平仓头寸为多头。多头比昨天下降了14.6%，比上周下降了2.4%；空头比昨天增加了1.2%，比上周下降了3.7%；未平仓头寸比昨天下降了6.8%，比月平均水平高出102.7%。投机情绪指数是一个反向指标，显示美元/日元可能上涨。

美元/瑞郎：投机情绪指数为1.16，近54%的交易商做多。昨天该指数为-1.11，53%的未平仓头寸为空头。多头比昨天增加15.4%，比上周下降了9.7%；空头比昨天下降了10.6%，比上周下降4.8%；未平仓头寸比昨天增加了1.7%，比月平均水平高出了96.6%。投机情绪指数是一个反向指标，显示美元/瑞郎可能下跌。

美元/加元：投机情绪指数为1.21，近55%的交易商做多。昨天该指数为-1.22，55%的未平仓头寸为空头。多头比昨天增加22.0%，比上周下降了5.4%；空头比昨天下降了17.4%，比上周下降了16.0%；未平仓头寸比昨天增加了0.4%，比月平均水平高出92.4%。投机情绪指数是一个反向指标，显示美元/加元将下跌。

澳元/美元：投机情绪指数为-1.41，近59%的交易商做空。昨天该指数为-1.14，53的未平仓头寸为空头。多头比昨天下降了6.5%，比上周下降了15.5%；空头比昨天增加了15.8%，比上周增加了2.2%；未平仓头寸比昨天增加了5.4%，比月平均水平高出了107.9%。投机情绪指数是一个反向指标，显示澳元/美元可能上涨。

纽元/美元：投机情绪指数为-1.92，近66%的交易商做空。昨天该指数为-2.34，70%的未平仓头寸为空头。多头比昨天增加了5.6%，比上周增加了1.5%；空头比昨天下降了13.3%，比上周下降了9.9%；未平仓头寸比昨天下降了7.7%，比月平均水平高出了113.2%。投机情绪指数是一个反向指标，显示纽元/美元可能上涨。

英鎊/美元：計劃逢低吸納

英鎊/美元	4月3日 04:12 最後更新
英鎊/美元：計劃逢低吸納
匯價回到3月高點區間，趨勢看漲，但上方阻力強勁，我們計劃在跌向1.4600時逢低吸納，或者若突破1.4750也會做多。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.4985（強）	2月9日趨勢高點	結利；若破，做多
	1.4915（弱）	2月10日日圖高點	若破敗，多頭拋售平倉
	1.4775（強）	3月24日高點	若破敗，多頭拋售平倉
	1.4725（強）	3月25日/4月2日高點	若破1.4750，做多
1.4691  4月03日 周五 北京時間 04：10
支 持	1.4630（弱）	4月2日小時圖支持	預計在此位盤整
	1.4595（弱）	4月2日小時圖高點	若反彈，做多
	1.4465（弱）	10日均線	若反彈，做多
	1.4330（弱）	4月1日小時圖回撤低點	若反彈，做多

美元/瑞郎：21日均線再次打壓

美元/瑞郎	4月3日 05:05 最後更新
美元/瑞郎：21日均線再次打壓
21日均線再次打壓，匯價跌破昨日低點，小時圖指標超賣，推動反彈。計劃再次漲向21日均線時做空，下方軸點在1.1160/70。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.1550（弱）	3月30日高點	若破敗，多頭拋售平倉
	1.1515（弱）	3月31日高點；21日均線	若破敗，做空；若破，做多
	1.1485（弱）	4月2日小時圖高點	若破敗，做空
	1.1375（弱）	38.2%菲波回檔位	若破敗，做空
1.1342  4月03日 周五 北京時間 05：02
支 持	1.1290（弱）	3月26日小時圖高點	預計在此位盤整
	1.1225（弱）	3月27日小時圖低點	若反彈，做多
	1.1165（弱）	3月19日低點，50%回檔	若反彈，做多；若破，做空
	1.1100（弱）	1月12日日圖低點	若反彈，空頭回補平倉

美元/加元：空頭目標1.2200

美元/加元	4月3日 05:19 最後更新
美元/加元：空頭目標1.2200
我們在匯價接近10日均線1.2420時做空。目前小時圖指標超賣輕微令人擔憂，不過預料反彈將受阻於1.2510/20下方。昨日匯價破敗於1.2725阻力後日圖指標回落。（1.2406做空，目標1.2200，止損1.2535）

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.2725（強）	3月10日低點，61.8％回檔，趨勢線	若破敗，做空；若破，做多
	1.2620（弱）	1.2715/1.2470跌浪61.8％回檔	若破敗，做空
	1.2575（弱）	4月1/2日小時圖支持/阻力	若破敗，做空
	1.2520（弱）	4月2日小時圖支持/阻力	空頭止損於其上
1.2362  4月3日 周五 北京時間 05：10
支 持	1.2340（弱）	4月2日小時圖低點	若反彈，空頭回補平倉
	1.2265（弱）	3月27日低點	若反彈，空頭回補平倉
	1.2225（弱）	3月24日、25日小時圖低點	若反彈，空頭回補平倉
	1.2200（弱）	3月24日低點	結利