纽元/美元的区间交易机会 3月26日

交易提示：

不仅仅是因为纽元/美元刚刚自多年来的强劲升势中回落，而且因为未来36小时内的风险事件可能引发汇价大幅波动，因此我们倾向纽元/美元可能区间交易。纽元/美元连续10个交易日强劲上扬，经常会导致汇价下行修正，整体来看，汇价受阻于自去年10月以来的下行通道上轨。若上行突破此轨，则可能反映出基本面已经发生转变，下行趋势已经发生转变——如下周召开的G20会议若显示美元减弱其储备地位可能支持纽元/美元上行突破。明日将公布新西兰GDP，其引发的波动性可能不会推动汇价上行突破。我们将在本周或汇价触及0.5500之前取消任何未平仓合约。

为什么纽元/美元短线区间交易？

● 需要留意的水平：

区间高点：0.5750（趋势线，斐波位）

区间低点：0.4900（重要摆动低点）

● 未来几天和几周内，短期内影响纽元/美元的因素第四季度GDP，本周余下的时间内，美国数据相对较少，但下周重要事件较多。同时，风险情绪仍是引导汇价的的主要力量。

● 从过去几周的汇价走势来看，认为纽元/美元将区间交易可能显得很可笑。确实，汇价刚刚自几年来最为强劲的升势中回落，但我们看到汇价是受到自去年10月14日高点至近期低点的一个38.2%斐波回档位打压，因此汇价短期内可能转为区间交易。

交易策略：

● 做空：将原有头寸减半，在0.5695做空。

● 止损：第一手的止损设在0.5750，此位高于近期高点以及下行趋势线。为了锁定利润，当第一手的目标达到时，将第二手的止损移至入市位。

● 目标：第一手的目标是0.5595，第二手的目标是0.5355。

新西兰和美国重要风险事件：

新西兰——从基本面来看，纽元多头认为纽元已经完全消化了由过去12-18月以来对经济发展最糟糕的预期，若果真如此，则纽元可能已经超卖——特别是若纽储行和澳储行一样保持利率在3.00%不变的话。然而，新西兰不是澳大利亚，从经济数据来看，纽储行仍可能进一步减息。因此周五新西兰GDP可能会对市场产生较大影响，因为它影响着我们纽储行的利率预期。

美国——将要公布的美国数据在过去通常能引发汇价大幅波动，不过在当前它们的影响力已经减小。将要公布的数据包括房地产市场活动、消费者支出、工厂活动、就业以及长期增长。当前市场普遍预期美国经济已经陷入严重衰退，因此若数据低迷，预期不会对市场产生较大影响。不过若数据好于预期，也不会很大提振士气，因为全球经济下滑已经使得大多投资者非常悲观。影响力较大的基本面将是对美元避险以及储备地位的讨论。

3月26日-4月1日数据			3月26日-4月1日数据
日期	新西兰经济数据		日期	美国经济数据
3月25日	经常账（第四季度）		3月26日	GDP（第四季度终值）
3月26日	GDP（第四季度）		3月27日	个人支出（2月）
3月26日	贸易账（2月）		3月31日	消费者信心（3月）
3月30日	NBNZ商业信心（3月）		4月1日	ISM制造业指数（3月）

如何交易美国GDP数据 3月26日

交易事件：美国GDP

时间：北京时间3月26日 周五 20：30

主要影响货币对：欧元/美元

预期：-6.6%

前值：-6.2%

过去2次美国GDP对市场的影响

数据月份	公布时间	预期	实际	点数变化	点数变化
				（数据公布一小时后）	（数据公布至纽约收盘）
2008年第三季度	2008-12-23 21：30	-0.5%	-0.5%	-4	-65
2008年第二季度	2008-09-26 20：30	3.3%	2.8%	-56	-21

2008年第三季度美国GDP

第三季度GDP从初值-0.3%向下修正至-0.5%，跌幅为2001年来的最大，其中私人支出下滑3.7%，为三十多年来的最大降幅。尽管第二季度出口增长帮助提振经济，但随着全球贸易条件恶化，未来几个月经济活动可能进一步萎缩。市场预期美国经济将进一步衰退，美联储短期内可能采取零利率政策。

2008年第二季度美国GDP

受出口意外增加推动，美国第二季度GDP自初估计的1.9%向上修正至了3.3%。尽管贸易帐改善，但基本面恶化已经明显增加了经济的下行风险，随着房价进一步下跌，情况可能只会进一步恶化。信贷紧缩加上未售房屋存货增加引发了美国可能会在下半年陷入衰退的担忧。另外，美联储会议记录突出国外需求放缓，这为未来几个月连续降息打开了大门。

怎样交易此次美国GDP？

预期美国第四季度GDP年率初值将增强该国经济前景仍低迷的观点，经济学家预期GDP年率初值将下滑6.6%。预期私人支出将下降4.4%。本周初公布的咨商局消费者信心指数跌至1967年开始记录以来的最低，2月工业产出年率下降11%，为1975年以来的最大降幅。当月汽车销售降至了910万辆，为1981年以来的最低。企业可能会继续降低生产以及裁员，因国内及国外需求均出现恶化。数据突显了经济面临的衰退风险，表明经济增长以及通胀前景仍将维持疲软。美联储在当月维持利率于历史低位的同时，宣布将扩大资产负债表余额至1.15万亿，并将买入近3000亿美元的政府债务，以降低长期利率。美国财政部则推出收购有毒资产的计划，试图重建市场信心，这些措施应该会降低经济深度衰退的风险。伯纳克在近期的一次访问中表达了对于经济快速复苏的乐观情绪，称如果政策制定者稳定市场的措施取得成功的话，衰退可能会在年内结束，经济将在明年实现增长。但随着投资者继续对美国金融机构的生存能力感到担忧，疲软的GDP数据可能引发风险厌恶情绪，从而提振作为避险货币的美元。

GDP向下修正的预期明显对美元不利，但如果数据改善，这将为做多美元创造条件。如果GDP终值下降6.2%或更少，我们将根据5分钟烛图出现的阴线做空两手欧元/美元。止损将设于附近的一个高点，初期目标等同于所承受的风险。第二个目标将见机行事，为锁住利润，我们将在触及首个目标后了结一半头寸，然后下调另一半头寸的止损至入市价。

另一方面，个人需求下降很可能会导致经济进一步萎缩，疲软的数据可能会在市场引发美元卖盘。如果数据与预期一致或降幅超过6.6%，我们将在这样一个数据后采取相同的策略，做多欧元/美元。

美国GDP好于预期

美国GDP差于预期

3月26日投机情绪指数

北京时间3月25日17：07：32

由John Kicklighter撰写(Michael译)

	报价	投机情绪指数	多仓比例（%）	信号
欧元/美元	1.34433	1.03	51%	看跌
英镑/美元	1.46167	-1.02	49%	看涨
美元/日元	97.668	-1.06	49%	看涨
美元/瑞郎	1.13152	1.24	55%	看跌
美元/加元	1.22312	1.13	53%	看跌
澳元/美元	0.69426	1.03	51%	看跌
纽元/美元	0.55770	-1.74	37%	看涨

欧元/美元：投机情绪指数为1.03，近51/%的交易商做多。昨天该指数为1.25，52%的未平仓头寸为多头。多头比昨天下降了5.9%，比上周增加42.2%；空头比昨天增加了13.8%，比上周下降了12.1%。未平仓头寸比昨天增加了2.8%，比月平均水平高出了103.6%。投机情绪指数是一个反向指标，显示欧元/美元可能下跌。

英镑/美元：投机情绪指数为-1.02，近51%的交易商做空。昨天该指数为-1.07，52%的未平仓头寸为空头。多头比昨天增加了9.5%，比上周增加了4.6%；空头比昨天增加了4.9%，比上周增加了7.7%；未平仓头寸比昨天增加了7.1%，比月平均水平高出了99.9%。投机情绪指数是一个反向指标，显示英镑/美元可能上涨。

美元/日元：投机情绪指数为-1.06，51%的交易商做空。昨天该指数为1.02，50%的未平仓头寸为多头。多头比昨天下降了2.2%，比上周下降了18.5%；空头比昨天增加了5.4%，比上周增加了19.1%；未平仓头寸比昨天增加了1.6%，比月平均水平高出90.4%。投机情绪指数是一个反向指标，显示美元/日元可能上涨。

美元/瑞郎：投机情绪指数为1.24，近55%的交易商做多。昨天该指数为1.15，53%的未平仓头寸为多头。多头比昨天增加1.9%，比上周增加了4.0%；空头比昨天下降了5.9%，比上周增加了16.2%；未平仓头寸比昨天下降了1.7%，比月平均水平高出了111.5%。投机情绪指数是一个反向指标，显示美元/瑞郎可能下跌。

美元/加元：投机情绪指数为1.13，近53%的交易商做多。昨天该指数为1.08，52%的未平仓头寸为多头。多头比昨天上降了2.8%，比上周下降了1.0%；空头比昨天下降了4.3%，比上周增加了9.3%；未平仓头寸比昨天一降了4.9%，比月平均水平高出了98.0%。投机情绪指数是一个反向指标，显示美元/加元将下跌。

澳元/美元：投机情绪指数为1.03，近53%的交易商做多。昨天该指数为1.08，52%的未平仓头寸为多头。多头比昨天下降了6.6%，比上周增加了0.3%；空头比昨天增加了9.1%，比上周增加了37.5%；未平仓头寸比昨天增加了0.6%，比月平均水平高出了110.0%。投机情绪指数是一个反向指标，显示澳元/美元可能下跌。

纽元/美元：投机情绪指数为-1.74，近63%的交易商做空。昨天该指数为-1.54，61%的未平仓头寸为空头。多头比昨天下降了1.6%，比上周下降了6.0%；空头比昨天增加了11.3%，比上周增加了48.6%；未平仓头寸比昨天增加了6.2%，比月平均水平高出了98.7%。投机情绪指数是一个反向指标，显示纽元/美元可能上涨。

英鎊/美元：低位反彈時買入

英鎊/美元	3月26日 13:59 最後更新
英鎊/美元：低位反彈時買入
匯價連續第四天錄得更高的低點，隔夜回落令日圖指標陷入停滯，隨機指標作勢向下交叉。我們仍傾向於上行，策略是低位反彈時買入。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.4985（強）	2月9日趨勢高點	若破，做多
	1.4915（弱）	2月10日日圖高點	若破敗，做空
	1.4775（強）	3月24日時段高點	若破敗，做空
	1.4725（弱）	3月25日小時高點	若破敗，做空
1.4596  3月26日 周四 北京時間 13：50
支 持	1.4450（弱）	3月23日日圖高點	若反彈，做多
	1.4395（弱）	3月20日回落低點	若破，做空
	1.4320（弱）	10日均線	若反彈，空頭回補平倉
	1.4165（弱）	3月19日日圖高點	若反彈，空頭回補平倉

英鎊/美元：計劃逢低吸納

英鎊/美元	3月26日 04:17 最後更新
英鎊/美元：計劃逢低吸納
自低點略反彈，但還不能說下行趨勢已經結束，關鍵支持在周一低點1.4450，下一支持在1.4395。目前我們計劃逢低吸納，自1.4450反彈將是很好機會。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.5155（弱）	1月12日日圖高點	若破敗，多頭拋售平倉
	1.4985（弱）	2月9日趨勢高點	若破，做多
	1.4915（弱）	2月10日日圖高點	若破敗，做空
	1.4775（強）	3月24日時段高點	若破敗，做空
1.4554  3月26日 周四 北京時間 04：14
支 持	1.4450（弱）	3月23日日圖高點	若反彈，做多
	1.4395（弱）	3月20日回落低點	若破，做空
	1.4320（弱）	10日均線	若反彈，空頭回補平倉
	1.4165（弱）	3月19日日圖高點	若反彈，空頭回補平倉

美元/瑞郎：整體盤整上周跌幅

美元/瑞郎	3月26日 04:35 最後更新
美元/瑞郎：整體盤整上周跌幅
匯價連續第四天整理於1.1160上方，本周高點在1.1325/40區間，整體盤整上周跌幅。若有效跌破今日低點將看跌。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.1520（弱）	10日均線	若破敗，做空
	1.1460（弱）	3月19日破敗高點	若破敗，做空
	1.1380（弱）	3月18日日圖低點	若破敗，做空
	1.1340（弱）	3月23日小時高點	若破敗，做空
1.1195  3月26日 周四 北京時間 04：31
支 持	1.1165（弱）	3月19日日圖低點；50%菲波回檔	若破，做空
	1.1100（弱）	1月12日日圖低點	若反彈，空頭回補平倉
	1.0980（弱）	1.0370-1.1965升浪的61.8%回檔	若反彈，空頭回補平倉
	1.0870（弱）	1月7/8日低點	結利；若破，做空

歐元/瑞郎：傾向逢高賣出

歐元/瑞郎	3月26日 05:13 最後更新
歐元/瑞郎：傾向逢高賣出
日圖超買指標回落，今日再次打壓匯價，匯價一度接近3月12日小時圖支持1.5175。我們傾向逢高賣出，1.5290是初始關注價位。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.5485（弱）	200日均線	若破，做多
	1.5450（弱）	3月16日趨勢高點	若破敗，做空
	1.5375（弱）	3月23日高點	若破敗，做空
	1.5290（弱）	3月24日小時圖阻力	若破敗，做空
1.5225  3月26日 周四 北京時間 05:00
支 持	1.5175（弱）	3月12日小時圖支持	預計在此位盤整
	1.5115（弱）	1.4575-1.5450升浪38.2%回檔	若反彈，做多，若破，做空
	1.5095（弱）	100日均線	若反彈，空頭回補平倉
	1.4750（弱）	3月12日小時圖支持	結利；若破，做空

歐元/日元：日圖指標超買

歐元/日元	3月26日 04:39 最後更新
歐元/日元：日圖指標超買
匯價短暫跌破131.00支持，小時圖指標超賣帶動反彈並已突破50%回檔阻力132.60/65。日圖指標超買。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	138.65（弱）	200日均線	結利；若破，做多
	136.40（弱）	10月21日日圖高點	若破敗，多頭拋售平倉
	134.50（強）	156.85-112.10跌浪的50%菲波回檔	若破敗，做空；若破，做多
	133.45（弱）	3月24日小時圖高點	若破敗，做空
132.42  3月26日 周四 北京時間 04：35
支 持	130.80（弱）	3月25日小時圖低點	若反彈，做多；若破，做空
	130.00（弱）	3月23日小時圖低點	若反彈，空頭回補平倉
	129.30（弱）	10日均線	若反彈，空頭回補平倉
	129.05（弱）	3月20日日圖低點	若反彈，空頭回補平倉