澳元/日元区间交易机会 4月30日

北京时间2009年4月30日01：34：26

由外汇分析师John Kicklighter撰写（Frank译）

交易提示

市场波动极大，主要的事件风险威胁汇价进一步震荡，一些货币对试图突破或者反转。这并不是区间交易者的机会。因此澳元/日元基于技术盘整形势主要是投机性质入市。对于这样的策略，首先要有清晰和重要的技术水平用以参考。就在本周，该货币对突破了上行通道，试图反转。汇价目前反弹，但是顶部阻力非常关键。我们正在观察汇价是否形成头肩顶形态，右肩可能在70.50附近。

为什么澳元/日元将区间交易？

· 需要留意的水平

区间顶部：70.50（斐波回档，简单移动平均线）

区间底部：66.85（斐波回档，简单移动平均线）

· 无论是计划中还是非计划中的事件风险，澳元/日元都面临极高的潜在波动。澳元面临澳储行利率决议、就业数据、零售销售等。日本方面的数据影响有限，但是也日元对风险情绪的反应非常敏感。

· 4月初期澳元/日元突破了5个月以来的区间顶部，但是之后回撤。就在前日汇价突破了上行通道。

交易策略

· 做空：我们将在70.35做空两手。

· 止损：初期止损设于71.35。

· 目标：初期目标将等同于入市风险至69.35（100点），第二目标设于63.85。第一手的初期目标达到后，将第二手的止损调整至入场位。

澳洲和日本事件风险

澳洲：澳元是货币市场中最受青睐的高收益货币（之一）。较高的流动性、强劲的经济支撑和高利率促使澳元维持良好表现。在风险偏好情绪上扬时，澳元被认为是最安全的买入货币。在最近的风险情绪上扬中，澳元以极快速度走高。市场在等待澳储行的利率决议以及官方声明，还有美联储的压力测试结果，因此未来的风险情绪难以预测。

日本：日本经济数据与日元表示关联不大，尤其是风险情绪盛行之时。但是本周数据可能引发经济危机的担忧。日本第一季度GDP的公布尚有时日，但是基于之前公布的数据以及是对第一季度经济恶化的警告来看，悲观情绪主导市场。

4月30日-5月7日数据 日期 澳洲经济数据 5月5日 房屋价格指数（第一季度） 5月5日 澳储行利率决议 5月7日 就业人数变化

4月30日-5月7日数据 日期 日本经济数据 4月30日 日央行利率决议 5月1日 失业率（3月） 5月1日 家计支出（3月）

交易德国失业人数变化 4月30日

交易事件：德国失业人数变化

时间：北京时间4月30日 周四15:55

主要影响货币对：欧元/美元

预期：6.5万

前值：6.9万

过去两次德国失业人数变化对市场的影响？

数据月份	公布时间	预期	实际	点数变化	点数变化
				（数据公布一小时后）	（数据公布至纽约收盘）
2009年3月	2009-03-31 15：55	5.2万	6.9万	+1	-13
2009年2月	2009-02-26 16：55	6.0万	4.0万	+21	+18

2009年3月德国失业人数变化

德国3月失业人数再次增加6.9万，总数达到340万人，失业率自2月修正值8.0%升至8.1%，而且市场预期随着德国面临的经济衰退加深，劳动力市场将进一步疲软。随着全球经济下滑加剧，企业面临国内外需求的减弱，可能继续减少生产和雇佣活动，形势可能进一步恶化，预期德国面临半个多世纪以来的最大经济下滑。因此，市场普遍预期欧央行将在下月宽松其货币政策，因此市场预期央行将减息50点，促使利率跌至记录低点1.00%，但是由于欧央行行长特里谢不愿过度采取利率措施，因此市场认为央行采取观望态度，以维持物价稳定。

2009年2月德国失业人数变化

德国2月劳动市场已经连续第四个月疲弱，因为失业人数增长4万至331万。数据表明德国衰退正在加深，由于贸易形势恶化，预期国内经济增长以及通胀前景仍暗淡。国内以及国外需求减小必定会在第四季度对经济增长造成负面影响，一些公司可能继续削减产量和裁员，因为全球经济衰退继续加深。同时，国际货币基金组织称他们预期德国经济2009年将萎缩2.5%，这将是二战以后最大的跌幅。因此目前市场普遍预期欧央行3月降息50个基点至1.50%，之前2月保持利率不变。

怎样交易此次重要风险事件？

经济学家预期德国4月失业人数将再次增加6.5万，未来的24小时欧元可能面临更强的抛售压力，而且劳动力市场今年可能进一步恶化，因为该地区面临半个多世纪以来的最大经济下滑。德国经济部的一份报告显示，2月工业生产是连续第六个月下跌，年率跌幅自1月创下的记录17.9%再次增加至20.6%，而2月工厂订单跌幅则创下了年率38.2%，是1991年该数据创立以来的最大跌幅，不仅如此，随着企业持续面临国内外需求的减弱，预期形势将进一步恶化。德国2月出口连续第五个月下降，1月零售销售意外下降，数据强化了经济增长和通胀进一步疲软的前景，经济活动恶化程度加深。生产者物价指数录得5年来的首次下降，物价压力下降幅度是2002年以来最大的，进口物价下跌7.1%，是近22年来最大跌幅，经济前景十分暗淡。国际货币基金组织预期德国今年经济下滑5.6%，而2010年将进一步下跌1.0%。因此德国央行行长韦伯表示在明年下半年前经济不会出现增长，预期通胀将在未来数月降至负值，这是上周他在接受采访时发表的讲话。韦伯与特里谢态度类似，不愿过度减息，认为减息至1.00%是刺激经济增长的合理底线。同时，欧央行委员莫施认为金融危机的影响远未消失，去杠杆化效应和同业银行信贷市场的停滞正加剧第一季度金融稳定和宏观经济平衡的风险。言外之意是倾向进一步降低借贷成本。总之欧央行的管理委员会未能达成一致意见，市场认为央行所为太少且太迟，央行需要加大刺激经济走出二战以来最严重经济衰退的努力。

由于预期德国失业率上涨，因此我们倾向看跌欧元，然而若德国劳动市场意外改善，则可能引导我们做多欧元/美元。因此，若3月失业人数涨幅低于5.5万，或更少，则可能利好欧元/美元。若在5分钟图上得到确认，我们将做多两手欧元/美元。第一手的止损设置在近期摆动低点（考虑到波动性，也可能适当设置宽一些），根据我们的风险承受力，设定第一手的目标。第二手的目标随机而定，为了锁定利润，当第一手的目标达到时，我们将第二手的止损移至入市位。

相反，若德国3月失业人数增长6.5万以上，则将导致我们做空欧元/美元，我们采取和上述相同的策略，只是方向相反。

德国就业数据好于预期

德国就业数据坏于预期

4月30日投机情绪指数

北京时间4月30日02：54：13

由John Kicklighter撰写

	报价	投机情绪指数	信号
欧元/美元	1.3290	-1.44	看涨
英镑/美元	1.4761	-1.30	看涨
美元/日元	97.60	1.55	看跌
美元/瑞郎	1.1360	1.81	看跌
美元/加元	1.2010	2.34	看跌
澳元/美元	0.7279	-1.67	看涨
纽元/美元	0.5750	-1.22	看涨

欧元/美元：投机情绪指数为-1.44，昨天该指数为-1.09。多头比昨天减少了7%；空头比昨天增加了5%。投机情绪指数是一个反向指标，显示欧元/美元可能上涨。

英镑/美元：投机情绪指数为-1.30，昨天该指数为1.02。多头比昨天减少了12%；空头比昨日增加了5％。投机情绪指数是一个反向指标，显示英镑/美元可能上涨。

美元/日元：投机情绪指数为1.55，昨天该指数为1.60。多头比昨天减少了15%；空头比昨天减少了12%。投机情绪指数是一个反向指标，显示美元/日元可能下跌。

美元/瑞郎：投机情绪指数为1.81，昨天该指数为1.55。多头比昨天增长了10%；空头比昨天增加了11%。投机情绪指数是一个反向指标，显示美元/瑞郎可能下跌。

美元/加元：投机情绪指数为2.34，昨天该指数为1.53。多头比昨天增长了26%；空头比昨天减少了9%。投机情绪指数是一个反向指标，显示美元/加元可能下跌。

澳元/美元：投机情绪指数为-1.67，昨天该指数为-1.01。多头比昨天减少了19%；空头比昨天下降了37％。投机情绪指数是一个反向指标，显示澳元/美元可能上涨。

纽元/美元：投机情绪指数为-1.29，昨天该指数为-1.29。多头比昨天增加了4%；空头比昨天减少了8％。投机情绪指数是一个反向指标，显示纽元/美元可能上涨。

英鎊/美元：多頭在場

英鎊/美元	4月30日 05:11 最後更新
英鎊/美元：多頭在場
匯價從1.4800下方回落，但幅度很有限，上周五頂部被破後仍看漲，有望突破1.4900，甚至可能接近1.5000。（1.4780做多，目標1.4985，止損1.4670）

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.5070（強）	4月16日趨勢高點	若破敗，多頭拋售平倉
	1.4985（強）	保利加通道上軌	結利；若破，做多
	1.4945（弱）	4月16日區間高點	若破敗，多頭拋售平倉
	1.4850（弱）	4月17日破敗高點	若破敗，多頭拋售平倉
1.4776  4月30日 周四 北京時間 05：07
支 持	1.4685（弱）	時段低點	多頭止損於其下
	1.4515（弱）	4月27日低點	若破，做空
	1.4440（弱）	4月23日低點	若反彈，空頭回補平倉
	1.4395（弱）	4月22日低點	若反彈，空頭回補平倉

美元/瑞郎：跌破200日均線

美元/瑞郎	4月30日 05:04 最後更新
美元/瑞郎：跌破200日均線
我們做空後匯價跌破200日均線1.1358，關注能否收盤於下方，日圖看跌，有望測試3月低點。（1.1365做空，目標1.1240，止損設於1.1420）

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.1605（弱）	4月22日日圖低點	若破敗，做空；若破，做多
	1.1545（弱）	前期小時圖低點	若破敗，做空
	1.1450（弱）	4月29日小時圖阻力	若破敗，做空
	1.1390（弱）	4月29日小時圖阻力	空頭止損於其上
1.1359  4月30日 周四 北京時間 05：02
支 持	1.1300（弱）	4月29日小時圖低點	若反彈，空頭回補平倉
	1.1240（弱）	4月6日低點	結利；若破，做空
	1.1165（弱）	3月19日日圖低點，50%回檔	若反彈，空頭回補平倉
	1.1100（弱）	1月12日低點	若反彈，空頭回補平倉

美元/加元：逢高賣出

美元/加元	4月30日 05:24 最後更新
美元/加元：逢高賣出
匯價再次測試4月16日低點失敗後反彈，小時指標開始自超賣水平回升，我們空頭回補。日圖趨勢向下，但走勢震蕩。建議反彈至1.2255/70時做空。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.2325（弱）	4月21-23日低點	若破敗，做空
	1.2270（弱）	4月24日高點	若破敗，做空
	1.2260（弱）	21日均線	若破敗，做空
	1.2130（弱）	4月29日小時圖阻力	若破敗，做空
1.2035  4月30日 周四 北京時間 05：23
支 持	1.1980（強）	4月16日趨勢低點	若反彈，做多；若破，做空
	1.1875（弱）	1月12日日圖低點	若反彈，空頭回補平倉
	1.1820（強）	200日均線	結利；若破，做空
	1.1655（弱）	11月10日日圖低點	若反彈，空頭回補平倉

歐元/瑞郎：收盤形成利好吞噬

歐元/瑞郎	4月30日 05:23 最後更新
歐元/瑞郎：收盤形成利好吞噬
隔夜觸及1.5015低點後匯價強勁反彈突破周二高點1.5075。日圖指標超賣提供部分支持。收盤形成利好吞噬值得關注。日圖下降趨勢線今日位於1.5170。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.5240（弱）	4月17日高點	若破敗，多頭拋售平倉
	1.5200（弱）	4月23日高點	若破敗，多頭拋售平倉
	1.5170（弱）	下行通道上軌	若破敗，做空
	1.5100（弱）	10日均線	若破，做多；若破，做多
1.5074  4月30日 周四 北京時間 05：14
支 持	1.5015（弱）	4月28日低點	若反彈，做多
	1.4910（弱）	1.4575/1.5450的61.8%回檔	若反彈，做多；若破，做空
	1.4825（弱）	4月11日高點	若反彈，空頭回補平倉
	1.4750（弱）	3月12日日圖低點	結利；若破，做空

歐元/日元：計劃逢低吸納

歐元/日元	4月30日 04:57 最後更新
歐元/日元：計劃逢低吸納
自昨日起開始的上漲突破4月6日高點開始的下降趨勢線阻力128.70，129.25菲波位和4月24日高點，後小時圖指標超買抑制升勢。128.70轉為支持。日圖指標超賣牛背離，計劃逢低吸納。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	132.80（弱）	4月14日小時圖阻力	若破敗，多頭拋售平倉
	132.00（弱）	4月16日高點	若破，做多
	131.45（弱）	4月17日高點	若破敗，多頭拋售平倉
	131.00（弱）	4月8/14日低點	若破敗，做空；若破，做多
129.67  4月30日 周四 北京時間 04：52
支 持	128.70（弱）	自4月6日高點開始的下降趨勢線	若反彈，做多
	127.05（弱）	124.40/128.65的38.2%回檔	若反彈，做多
	126.90（弱）	4月28日小時高點	若反彈，做多
	124.40（弱）	4月28日趨勢低點	若反彈，做多；若破，做空

歐元/英鎊：整體略看跌

歐元/英鎊	4月30日 04:50 最後更新
歐元/英鎊：整體略看跌
重回盤整區間，趨勢仍不明朗，整體略看跌。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	0.9255（弱）	4月1日高點	若破敗，做空
	0.9176（弱）	4月7日高點	若破敗，做空
	0.9082（弱）	4月24日高點	預計在此位盤整；若破，做多
	0.9055（弱）	4月27日高點	預計在此位盤整
0.8980  4月30日 周四 北京時間 04：44
支 持	0.8950（弱）	4月29日區間低點	若破，做空
	0.8880（弱）	4月27/28日低點	若反彈，空頭回補平倉
	0.8814（弱）	4月22日低點	若反彈，空頭回補平倉
	0.8787（強）	4月15日低點	若反彈，做多