澳元/纽元区间交易机会 6月24日

北京时间2009年6月24日05：36：48

由外汇分析师John Kicklighter撰写（Frank译）

交易提示

眼见风险情绪减弱时，风险偏好情绪迅速增加，昨日风险偏好情绪的实现大反转，产生较大的影响。然而，就目前看，其趋势仍未明朗，高波动性以及伴随而来的假突破给区间交易者带来麻烦。不过，无论是从基本面还是技术面，澳元/纽元倒是提供了较为良好的区间交易机会。汇价动能看跌，且试图突破。然而，9个交易日以来的8日下跌今日可暂时停滞。此外该货币对并不受风险情绪的直接影响。过去一个月，由于澳元和纽元同为高收益货币，澳元/纽元对风险情绪的变化无常几乎没有太大反应。本周纽元的事件风险可能有重要影响。我们将在GDP数据公布前平仓，若入场前汇价达到1.25，我们也将取消交易。

为什么澳元/纽元将区间交易？

· 需要留意的水平

区间顶部：1.2935（长期三顶）

区间底部：1.2375（趋势低点、斐波回档）

· 过去24小时风险情绪急剧反转，拖累澳元/纽元跌至趋势线下方。不过风险情绪和货币对相关度较为温和。当前较为重要的风险是新西兰的GDP。

· 技术上有些模糊，短期水平明显，但是长期趋势不明。整体上汇价处于一个去年11月以来的上行趋势中。当前支持位于双底1.2375附近，该位也是61.8%回档。

交易策略

· 做多：我们将在1.2405做多两手，但仓位减至正常的一半。

· 止损：初期止损设于1.2325。

· 目标：初期目标将等同于入市风险至1.2485（80点），第二目标设于1.2650。第一手的初期目标达到后，将第二手的止损调整至入场位。

澳洲和新西兰事件风险

澳洲：风险偏好情绪对澳元走势有极为不平常的影响。但是相对于悲观情绪的影响而言，市场乐观情绪给澳元带来的影响似乎更大，这可能反映了澳洲稳定基本面支持了澳元。然而，这也可能变成一种负担。如果出现滞后的衰退或者新的减息轴系，则澳元当前水平将是严重高估。未来有许多经济指标可能影响汇价，包括零售销售、新屋销售等。

新西兰：通常，纽元是风险敏感型货币，其高收益性吸引了大量投资者，但是前景仍然温和。此外，新西兰经济和金融健康迅速恶化，这导致该货币与风险情绪的杠杆反应有所变化。当风险情绪好转的时候，这将减轻新西兰的资金外流压力，但是一旦全球悲观情绪加剧，新西兰经济衰退无疑将加深，纽储行可能加速减息。未来一周新西兰数据包括Westpac消费者信心指数、消费支出、GDP等重要数据。

6月24日-7月1日数据 日期 澳洲经济数据 6月25日 领先指标（4月） 6月30日 新屋销售（5月） 6月30日 私人部门贷款（5月） 7月1日 零售销售（5月）

6月24日-7月1日数据 日期 新西兰经济数据 6月24日 Westpac消费者信心（第二季度） 6月24日 经常帐（第一季度） 6月25日 GDP（第一季度） 6月28日 NBNZ商业信心（6月）

交易事件：美联储利率决议 6月24日

交易事件：美联储利率决议

时间：北京时间6月25日 周四 02：15
主要影响货币对：欧元/美元
预期：0.25%
前值：0.25%

过去两次美联储利率决议对欧元/美元的影响：

时期	数据公布时间 （北京时间）	预期值	结果	点差变化 （数据公布1小时）	点差变化 （数据公布当天）
2009年4月	2009-01-28 03：15	0.13%	0.25%	-54	-64
2009年3月	2009-03-18 03：15	0.25%	0.25%	+382	+379

2009年4月美联储利率决议

美联储4月份将利率维持在历史低位，市场预期降至0.13%。FOMC在声明中表示，形势要求低利率可能要维持更长的一段时间。进一步来说，FOMC重申了3月份宣布的措施，即购买高达1.25万亿美元的抵押支持债券，高达2000亿美元的企业债务，以及3000亿美元的国债。

2009年3月美联储利率决议

美联储3月份维持利率目标区间0-0.25%，但是宣布将开始实施宽松量化举措。美联储表示将在为例爱6个月购买3000亿美元的长期国债，帮助改善私人信贷部门，将购买高达7500亿美元的抵押支持债券，并将企业债券的购买规模扩大至1000亿美元。风险偏好情绪大幅上扬。

如何交易此次利率决议？

预期FOMC将维持利率区间不变，主要是经济仍有下行风险。我们已经开始注意到，股市出现回撤，主要是经济复苏的预期有所减弱。市场的担忧在于，尽管经济下滑有减弱迹象，但是经济增长可能难以恢复，这引发了伯纳克可能在声明中态度温和的猜测。世界银行将全球经济增长预期自-1.7%下调至-2.9%，而且没有全球经济复苏，美国的经济增长可能非常有限。然而，制造业持续改善，里奇蒙德联储制造业指数自4升至6，是自12月份创下的记录低点-55的急剧上扬，成屋销售升至去年10月以来的最高水平，显示房地产市场持续出现稳定迹象。因此，我们认为声明将更加乐观，尤其是在就业人数下降幅度自50.4万降至34.5万。投资者将关注央行是否会基于前景而改变宽松量化措施。此外，市场担忧，随着经济复苏和美联储持续印制货币，通胀风险会增加，决策层也提及退出策略。因此，若伯纳克讲话积极，可能引发利率上调预期，从而利好美元。

鉴于美联储被广泛预期会维持利率不变，会后的声明将更多地引发关注，市场在关注新政策的效果。如果美联储未能扩大证券的购买频率，风险厌恶情绪可能上升，因为投资者仍然怀疑美联储的刺激措施是否已经取得了效果。我们将根据5分钟图上的一根阴烛做空两手欧元/美元。第一手的止损设于近期振荡高点附近（考虑到意外因素，也可以设置于合理水平），目标设于与风险幅度相同的位置。第二手的目标可自由决定。为了锁定利润，我们可以在第一手结利后，将第二手的止损调至入市价。

另一方面，零利率政策和强硬的伯纳克讲话可能刺激风险偏好情绪，导致美元走低。风险偏好增强将令我们将考虑做多欧元/美元，交易思路和方法类似于做空。

2009年6月24日投机情绪指数

北京时间6月24日 01：34：46

由John Kicklighter撰写

货币对	报价	投机情绪指数	信号
欧元/美元	1.4095	-2.28	看涨
英镑/美元	1.6451	-1.69	看涨
美元/日元	95.16	2.32	看跌
美元/瑞郎	1.0661	3.53	看跌
美元/加元	1.1494	-1.08	看涨
澳元/美元	0.7960	1.32	看跌
纽元/美元	0.6403	1.63	看跌

欧元/美元：投机情绪指数为-2.28，昨天该指数为-1.14。多头比昨天下降了23%；空头比昨天增加了50%。投机情绪指数是一个反向指标，显示欧元/美元可能上涨。

英镑/美元：投机情绪指数为-1.69，昨天该指数为-1.08。多头比昨天下降了26%；空头比昨天增加了18%。投机情绪指数是一个反向指标，显示英镑/美元可能上涨。

美元/日元：投机情绪指数为2.32，昨天该指数为1.90。多头比昨天增加了5%；空头比昨天下降了13%。投机情绪指数是一个反向指标，显示美元/日元可能下跌。

美元/瑞郎：投机情绪指数为1.3.53，昨天该指数为1.96。多头比昨日增加了50%；空头比昨天下降了17%。投机情绪指数是一个反向指标，显示美元/瑞郎可能下跌。

美元/加元：投机情绪指数为-1.08，昨天该指数为-1.25。多头比昨天下降了7%；空头比昨天下降了17%。投机情绪指数是一个反向指标，显示美元/加元可能上涨。

澳元/美元：投机情绪指数为1.32，昨天该指数为2.25。多头比昨天下降了27%；空头比昨天增加了50%。投机情绪指数是一个反向指标，显示澳元/美元可能下跌。

纽元/美元：投机情绪指数为1.63，昨天该指数为1.63。多头比昨天下降了12%；空头比昨天下降了10％。投机情绪指数是一个反向指标，显示纽元/美元可能下跌。

英鎊/美元：傾向區間交易

英鎊/美元	6月24日 11:01 最後更新
英鎊/美元：傾向區間交易
日圖方向不明，我們傾向區間交易。區間底部在1.6200，區間頂部在1.6520-1.6560。小時圖上升趨勢線支持，短期傾向上行。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.6828	2.0160-1.3496跌浪的50%菲波跌浪	若破敗，多頭拋售平倉
	1.6665	6月3日高點	若破敗，做空；若破，做多
	1.6560	6月19日高點	若破敗，多頭拋售平倉
	1.6453 6月24日 周三 北京時間 10：49
支 持	1.6369	6月23日小時圖高點	預計在此位盤整
	1.6268	6月23日小時圖低點	若破，做空
	1.6200	近期盤整區間底部	若反彈，做多；若破，做空

美元/瑞郎：跌破三角盤整形態

美元/瑞郎	6月24日 10:49 最後更新
美元/瑞郎：跌破三角盤整形態
昨日跌破三角盤整形態後受壓，亞市在昨日低點1.0644上方盤整，小時圖指標仍需緩解超賣，若反彈破敗阻力可考慮做空，以期測試6月初低點。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.0885	6月23日高點	預計在此位盤整
	1.0778	20日均線	若破敗，做空
	1.0760	6月18日低點	若破敗，做空
	1.0672 6月24日 周三 北京時間 10:37
支 持	1.0590	6月2日低點	若反彈，做多；若破，做空
	1.0540	2008年12月31日低點	若反彈，做多；若破，做空
	1.0485	2008年12月30日低點	若反彈，空頭回補平倉

歐元/瑞郎：繼續持有多頭

歐元/瑞郎	6月24日 12:17 最後更新
歐元/瑞郎：繼續持有多頭
匯價逼近我們的多頭止損，但是小時圖下跌動能有限，試圖升破短期趨勢線，我們將繼續持有多頭。跌破1.5000，我們將順勢做空。（1.5065做多，止損1.5000，目標1.5235）。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.5235	6月5日日圖高點	若破敗，多頭拋售平倉
	1.5150	6月8日日圖高點	若破敗，多頭拋售平倉
	1.5070	10日均線	若破敗，做空
	1.5023 6月24日 周三 北京時間 12：16
支 持	1.5007	6月18日低點	多頭止損於其下
	1.4910	1.4575 - 1.5450的61.8%回檔	若反彈，空頭回補平倉
	1.4825	4月11日高點	若反彈，空頭回補平倉

歐元/英鎊：建議在0.8600做空

歐元/英鎊	6月24日 12:14 最後更新
歐元/英鎊：建議在0.8600做空
日圖20日均線下行，匯價昨日破敗於前期高點0.8605下方，日圖下行趨勢仍未改變，除非匯價升破0.8605。因此我們更傾向在0.8605逢高賣出，以期匯價再次測試0.8400低點。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	0.8672	6月9日高點	若破敗，做空
	0.8635	6月10日高點	若破敗，做空
	0.8605	6月18日高點	若破敗，做空；若破，做多
	0.8557 6月24日 周三 北京時間 12:08
支 持	0.8495	經過6月5日、18日高點的下行趨勢線	若反彈，做多
	0.8425	6月16日低點	若反彈，做多
	0.8400	6月22日低點	若反彈，做多；若破，做空

歐元/美元：傾向逢低買入

歐元/美元	6月24日 11:22 最後更新
歐元/美元：傾向逢低買入
匯價突破持續壓制匯價的20日均線阻力1.40關口大幅上行，自6月3日的下降趨勢線被突破，未來匯價有望指向日圖保利加通道上軌1.4280附近。傾向逢低買入。小時圖指標超買，暫時觀望。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.4334	6月2日高點	若破敗，做空；若破，做多
	1.4270	6月5日高點	若破敗，多頭拋售平倉
	1.4180	6月11日高點	結利；若破，做多
	1.4088 6月24日 周三 北京時間 11:17
支 持	1.4020	20日均線	若反彈，做多
	1.3825	6月22日低點	若反彈，空頭回補平倉
	1.3805	6月17日低點	若反彈，空頭回補平倉

美元/加元：傾向在1.1580做空

美元/加元	6月24日 12:24 最後更新
美元/加元：傾向在1.1580做空
匯價昨日破敗於小時圖上軌附近的1.1585水平。匯價可能展開下行回撤。我們傾向在1.1580逢高做空。短期支持位於前高1.1450至昨日低點1.1465區間。若匯價跌破1.1450支持，我們也將做空。若匯價在1.1450反彈，我們將順勢做多。

	價位	解釋	建議
阻 力	1.1665	5月19日高點	若破敗，多頭拋售平倉
	1.1630	1.2508-1.0783跌浪50%回檔	若破敗，多頭拋售平倉
	1.1585	5月20日高點	若破，做多
	1.1475	6月24日 周三 北京時間 12：20
1.1450 6月17日高點
支 持	1.1350	6月22日小時圖低點	若反彈，做多
	1.1225	6月16日低點	若反彈，做多；若破，做空