纽元/日元区间交易机会 6月22日

北京时间2009年6月20日07：08：11

由外汇分析师John Kicklighter撰写（Frank译）

交易提示

风险趋势有所减弱，但是并未消退，汇价进入区间中部。纽元/日元对于风险偏好情绪相当敏感，日元仍然被考虑是市场主要的避险货币，纽元仍然受到追逐高收益的投资者的青睐。关注未来一周，很难说明将是什么刺激风险趋势变动，这周事件风险较为稀少。不过新西兰的国内数据可能引发汇价波动，包括经常帐和GDP数据。我们将在周二美国时段午盘前将开立的仓位平掉，若入场前汇价达到63.25，我们将取消交易。

为什么纽元/日元将区间交易？

· 需要留意的水平

区间顶部：61.35（双顶，斐波回档）

区间底部：60.00（趋势低点，斐波回档）

· 风险情绪略有减弱，与上周一的汹汹跌势形成对比。纽元和日元对本国经济数据的反应均有限，但是对风险情绪均反映敏感。不过也不可忽视部分重要数据，如新西兰GDP数据。

· 纽元/日元本周再次进入区间震荡，此前上行楔形终于在60附近被突破，不过后续盘稀少，双顶抑制看涨情绪，不过下方支持看起来非常强劲。

交易策略

· 做多：我们将在60.45做多两手，但仓位减至正常的一半。

· 止损：初期止损设于59.45。

· 目标：初期目标将等同于入市风险至61.45（100点），第二目标设于62.45。第一手的初期目标达到后，将第二手的止损调整至入场位。

新西兰和日本事件风险

新西兰：通常，纽元是风险敏感型货币，其高收益性吸引了大量投资者，但是前景仍然温和。此外，新西兰经济和金融健康迅速恶化，这导致该货币与风险情绪的杠杆反应有所变化。当风险情绪好转的时候，这将减轻新西兰的资金外流压力，但是一旦全球悲观情绪加剧，新西兰经济衰退无疑将加深，纽储行可能加速减息。未来一周新西兰数据包括Westpac消费者信心指数、消费支出、GDP等重要数据。

日本：未来一周的数据较为稠密。这包括体现经济发展状况的大型制造业指数、工业生产、贸易帐等，此外还有CPI。

6月21日-6月28日数据 日期 新西兰经济数据 6月25日 Westpac消费者信心（第二季度） 6月25日 经常帐（第一季度） 6月26日 GDP（第一季度） 6月29日 贸易帐（5月）

6月21日-6月28日数据 日期 日本经济数据 6月24日 贸易帐（5月） 6月26日 CPI（5月） 6月29日 工业生产（5月）

交易德国IFO预期指数 6月22日

北京时间6月19日 21：33：44

由David Song撰写，外汇分析师

交易事件：德国IFO预期指数

时间：北京时间6月22日 周一 16：00

主要影响货币对：欧元/美元

预期：87.3

前值：85.9

过去2次德国IFO预期指数对市场的影响

数据月份	公布时间	预期	实际	点数变化	点数变化
				（数据公布一小时后）	（数据公布至纽约收盘）
2009年5月	2009-05-25 17：00	85.5	85.9	+7	+51
2009年4月	2009-04-24 17：00	82.6	83.9	+20	+19

2009年5月德国IFO预期指数

5月德国IFO商业景气指数继续好转，自83.7升至84.2，评估未来的预期指数自4月83.9升至85.9。数据显示，企业对未来经济的悲观情绪有所减弱，而且对未来经济增长的信心有所增加，主要是决策层采取前所未有的措施刺激经济。本月早期欧央行减息25点至记录低点1.00% ，而且对进一步的宽松政策持开放态度，央行表示管理委员会并未决定新的利率水平是最低水平。同时德国央行行长韦伯警告不要过于乐观，经济增长前景仍然温和，讲话强调了未来政策疲软的前景，欧央行对通胀仍然持温和立场。

2009年4月德国IFO预期指数

4月德国IFO商业景气指数自26年来低点82.1反弹至83.7，而且企业持续认为经济增长前景将改善，预期指数自81.6反弹至83.9.数据显示，企业对经济前景的悲观情绪有所减弱，主要是决策层持续采取措施刺激经济，而且市场普遍预期欧央行也将基准利率降至记录低点。同时，数据显示经济下滑的最差阶段已经过去，但是德国央行行长韦伯预期经济活动将继续收缩，经济增长和通胀前景仍然疲软，欧央行可能被迫采取进一步措施。

怎样交易此次德国IFO数据？

预期6月德国IFO商业信心调查将连续第三个月好转，经济学家预期其中之一的预期指数自5月份的85.9升至87.3。此外，投资者正在评估未来政策的前景，对经济复苏前景的猜测可能继续推动欧元走高。然而第一季度GDP创下记录低点，且全球贸易下滑，打压了经济增长前景，且对经济衰退可能延迟的担忧可能拖累欧元币值，决策层预期经济增长前景仍然黯淡。在月度报告中，德国经济部长表示，经济增长和通胀的下行风险仍然处于极不平常的高水平，预期随着经济活动的疲软消费者物价可能出现暂时的通缩，讲话强化了德国经济的疲软前景，德国央行预期经济今年下降6.2%。德国央行行长韦伯表示，危机对全球金融市场和实体经济在一定时间内产生打压，预期失业率年率将在2010末期、2011年初期左右达到顶峰。同时，政府公布的一份报告显示，4月份的工厂订单年率下跌37.1%，是仅次于记录的跌幅，出口下降了0.5%。工业生产四月份下降1.9%。数据显示，企业面临国内外需求的下降、油价的上扬，可能继续减少生产和雇佣活动。油价上扬可能导致企业对未来的情绪趋向悲观。不过欧央行倾向利率筑底，且实施600亿欧元的资产购买计划以刺激经济，利率长期看涨的倾向可能刺激欧元。

投资者信心改善显然将利好欧元，因此若IFO预期指数结果符合高于87.3，那么我们将在这样一个数据后根据5分钟图出现的阳线做多两手欧元/美元。止损将设于附近的一个低点，初期目标等同于所承受的风险。第二个目标将见机行事，为锁住利润，我们将在触及首个目标后了结一半头寸，然后上调另一半头寸的止损至入市价。

相反，国内外需求的下降、经济衰退时间可能延长的预期可能打压欧元，商业情绪的意外下跌可能打压欧元。因此，若IFO预期指数若跌至83.5或者更低，那么我们将在这样一个数据后采取以上相同的策略，做空欧元/美元。

2009年6月22日投机情绪指数

北京时间6月20日 01：17：31

由John Kicklighter撰写

货币对	报价	投机情绪指数	信号
欧元/美元	1.3976	-1.34	看涨
英镑/美元	1.6493	-1.72	看涨
美元/日元	96.13	1.87	看跌
美元/瑞郎	1.0784	2.24	看跌
美元/加元	1.1317	1.18	看跌
澳元/美元	0.8070	-1.03	看涨
纽元/美元	0.6440	1.34	看跌

欧元/美元：投机情绪指数为-1.34，昨天该指数为-1.29。多头比昨天下降了8%；空头比昨天增加了7%。投机情绪指数是一个反向指标，显示欧元/美元可能上涨。

英镑/美元：投机情绪指数为-1.72，昨天该指数为-1.51。多头比昨天下降了6%；空头比昨天增加了14%。投机情绪指数是一个反向指标，显示英镑/美元可能上涨。

美元/日元：投机情绪指数为1.87，昨天该指数为1.77。多头比昨天增加了7%；空头比昨天下降了8%。投机情绪指数是一个反向指标，显示美元/日元可能下跌。

美元/瑞郎：投机情绪指数为2.24，昨天该指数为1.98。多头比昨日增加了8%；空头比昨天下降了9%。投机情绪指数是一个反向指标，显示美元/瑞郎可能下跌。

美元/加元：投机情绪指数为1.18，昨天该指数为1.26。多头与昨天相同；空头比昨天下降了1%。投机情绪指数是一个反向指标，显示美元/加元可能下跌。

澳元/美元：投机情绪指数为-1.03，昨天该指数为-1.05。多头比昨天下降了2%；空头比昨天下降了3%。投机情绪指数是一个反向指标，显示澳元/美元可能上涨。

纽元/美元：投机情绪指数为1.34，昨天该指数为1.41。多头比昨天下降了8%；空头比昨天增加了1％。投机情绪指数是一个反向指标，显示纽元/美元可能下跌。

英鎊/美元：維持在1.651下方，將傾向看空

英鎊/美元	6月20日 03:43 最後更新
英鎊/美元：維持在1.651下方，將傾向看空
維持在1.651下方，將傾向看空，目標指向1.6385和1.6325。若上破1.651，則傾向看漲，目標指向1.6575和1.662。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.6620	6月12日高點	若破敗，多頭拋售平倉
	1.6561	6月20日高點	若破敗，做空
	1.6510	6月16日破敗高點	若破敗，做空；若破，做多
	1.6498 6月20日 周六 北京時間 03：39
支 持	1.6478	6月18日小時圖高點	若反彈，做多；若破，做空
	1.6305	今日亞市低點	若反彈，做多；若破，做空
	1.6270	6月17日小時圖高點	若破，做空，若反彈，做多

美元/瑞郎：支持位於1.0800

美元/瑞郎	6月19日 22:29 最後更新
美元/瑞郎：支持位於1.0800
維持在1.0800上方仍可能再次測試1.0875或1.0900，跌破1.0800將跌向1.0750或1.0700。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.0925	6月17日小時圖高點	若破敗，多頭拋售平倉
	1.0900	6月18日小時圖高點	若破敗，多頭拋售平倉
	1.0875	6月19日小時圖高點	若破敗，多頭拋售平倉
	1.0856 6月19日 周五 北京時間 22:26
支 持	1.0800	整數位支持	若反彈，做多；若破，做空
	1.0750	6月13日低點	若反彈，空頭回補平倉
	1.0700	整數位支持	若反彈，空頭回補平倉

美元/加元：傾向上行破敗做空

美元/加元	6月20日 06:33 最後更新
美元/加元：傾向上行破敗做空
近期走勢極其震蕩，日圖略顯頂部壓力但須收盤於6月16日低點下方才能確認反轉。傾向上行破敗做空。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.1450	6月17日高點	若破敗，做空；若破，做多
	1.1375	6月15/16日高點	若破敗，做空
	1.1365	6月18日小時高點	若破敗，做空
	1.1352 6月20日 周六 北京時間 06：27
支 持	1.1235	6月18日低點	預計在此位盤整
	1.1225	6月16日低點	收盤於下方，做空
	1.1140	21日均線	結利；若破，做空

歐元/瑞郎：初步支持在1.5045

歐元/瑞郎	6月20日 06:55 最後更新
歐元/瑞郎：初步支持在1.5045
匯價跌破1.5095的支持，我們等待逢低買入的機會，大型上行轉勢價位在1.5240，初步支持在1.5045。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.5240	5月22日、6月5日高點	若破敗，做空；若破，做多
	1.5210	自4月6日的下降趨勢線	若破敗，做空
	1.5170	200日均線	若破敗，做空
	1.5072 6月20日 周六 北京時間 06：49
支 持	1.5045	6月17日低點	若反彈，做多
	1.5007	6月18日低點	若反彈，做多；若破，做空
	1.4910	1.4575 - 1.5450的61.8%回檔	若反彈，空頭回補平倉

歐元/日元：維持在135.25下方，將傾向看跌

歐元/日元	6月20日 03:47 最後更新
歐元/日元：維持在135.25下方，將傾向看跌
維持在135.25下方，將傾向看跌，目標指向134.05和133.50。若上破135.25，則傾向看漲，目標指向136和137。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	136.00	整數位阻力	若破，做多
	135.50	6月16日高點	若破，做多
	135.25	6月4日破敗低點	若破敗，做空
	134.30 6月20日 周六 北京時間 03：46
支 持	133.90	日內小時圖低點	若破，做空，若反彈，做多
	133.50	6月18日小時圖低點	若反彈，做多
	133.00	整數位支持	若反彈，做多