AIM 交易訊息交流: 12/15/09

2009年12月15日星期二

12月16日投机情绪指数

北京时间12月16日9:23

由John Kicklighter撰写（Marcy译）

	报价	投机情绪指数	信号
欧元/美元	1.4541	2.01	看跌
英镑/美元	1.6245	1.51	看跌
英镑/日元	145.55	1.01	看跌
美元/日元	89.59	1.42	看跌
美元/加元	1.0609	1.27	看跌
美元/瑞郎	1.0402	-1.21	看涨
澳元/美元	0.9010	1.26	看跌
纽元/美元	0.7198	1.09	看跌

欧元/美元：投机情绪指数为2.01，多头比昨日增加了7%；空头比昨天减少了18%。投机情绪指数是一个反向指标，显示欧元/美元可能下跌。

英镑/美元：投机情绪指数为1.51，多头比昨天增加了10%；空头比昨天减少了14%。投机情绪指数是一个反向指标，显示英镑/美元可能下跌。

英镑/日元：投机情绪指数为1.01，多头比昨日减少了8%；空头比昨天增加了22%。投机情绪指数是一个反向指标，显示英镑/日元可能下跌。

美元/日元：投机情绪指数为1.42，多头比昨天减少了12%；空头比昨天增加了36%。投机情绪指数是一个反向指标，显示美元/日元可能下跌。

美元/加元：投机情绪指数为1.27，多头比昨天减少了5%；空头比昨天增加了6%。投机情绪指数是一个反向指标，显示美元/加元可能下跌。

美元/瑞郎：投机情绪指数为-1.21，多头比昨天减少了9%；空头比昨天增加了22%。投机情绪指数是一个反向指标，显示美元/瑞郎可能上涨。

澳元/美元：投机情绪指数为1.26，多头比昨天增加了40%；空头比昨天减少了22%。投机情绪指数是一个反向指标，显示澳元/美元可能下跌。

纽元/美元：投机情绪指数为1.09，多头比昨天增加了27%；空头比昨天减少了13%。投机情绪指数是一个反向指标，显示纽元/美元可能下跌。

英镑/美元小时图在1.6190-1.9325区间运行，我们倾向于利用此区间进行日内短线区间交易。窄幅区间交易时间周期较短，策略变化快，受基本面的影响较小，主要关注短线技术指标。只要入场即时，达到目标的可能性比宽幅区间交易更大。由于上周汇价已经开始区间运行，因此本周突破的风险较大，因此要把握好时机。若今日欧洲时段挂单还没有被引发，将取消。本周将公布英国通胀和就业数据，加上美国工业生产数据、CPI和美联储利率决议，汇价可能将极为震荡。

为什么英镑/美元区间交易？

需要留意的水平

区间顶部：1.6325（50%斐波回档位，多次破败高点）

区间底部：1.6190（前低）

英镑和美元均不属于可靠的高收益货币，主要受到风险偏好情绪的主导。从基本面看，英国的经济和利率预期都不如美国稳定，但是对全球经济复苏的乐观预期可能将支持英镑受到风险偏好情绪的支持。近期有一系列英国和美国的事件风险，可能将引起汇价剧烈波动。

自上周以来英镑/美元持续陷入窄幅区间盘整，虽然中期趋势仍看跌。经历了数日的盘整后，突破的风险越来越大。

交易策略

空头：计划在1.6310挂单做空，接近区间顶部

止损：初始止损紧设于1.6350，一旦第一手达到目标，将第二手止损移至入场位。

目标：第一手目标设于1.6250。第二手目标设于1.6210。

英国和美国的事件风险

英国：今年英镑大部分时间都受到经济基本面预期的打压，何时翻身仍不得而知。英国经济增长仍明显承压，即将到来的大选将迫使政客们就继续通过刺激计划支持经济复苏还是减少赤字规模进行一番激烈的争论。将继续从经济数据中观察英国的经济复苏状况。本周有一些列英国的事件风险。就业和零售销售数据将直接反映英国经济的复苏状况。另外，将通过通胀数据来预期英央行未来的货币政策立场和加息时间表。

美国：近期有一系列美国的事件风险。毫无疑问，美元仍受到风险趋势的主导。近一个月以来，风险偏好有减弱倾向，市场略显混乱。作为避险货币的美元已经出现了趋势反转，但是否真的已经反转，动能能否延续仍有待确认。近期将公布的一系列重要事件风险影响可能有限。美联储利率决议很可能继续老调重弹，通胀数据可能也不会支持短期内加息。

12月15日—12月22日经济数据		12月15日—12月22日经济数据
日期	英国经济数据	日期	美国经济数据
12月5日	CPI（11月）	12月15日	工业生产（11月）
12月16日	失业人数变化（11月）	12月16日	CPI（11月）
12月17日	零售销售（11月）	12月16日	美联储利率决议
12月18日	主要银行抵押贷款申请（11月）	12月22日	GDP（第三季度）

交易英国消费者物价指数 12月14日

交易英国消费者物价指数

公布时间： 12/15/2009 北京时间17：30

主要货币对影响：英镑/美元

预估值： 1.8%

前值： 1.5%

过去两个月英国消费者物价指数对英镑/美元的影响

日期

公布日期

预估值

结果值

基点变化值（数据后1小时变化点数）

基点变化值（（数据后当日收盘变化点数）

2009年10月

11/17/2009 17：30

1.4%

1.5%

-13

-18

2009年 9月

10/13/2009 16：30

1.3%

1.1%

+ 7

+179

2009年10月英国消费者物价指数

10月消费者物价指数年率上升1.5%，前值为1.1%。10月消费者物价指数年率为8个月以来首次增长，其中能源和飞机票价领涨。英央行货币政策委员会成员森坦斯持强硬态度，认为商品价格上升，物价上涨短期可能极具波动性，但他预计2011年前物价上涨压力维持在2%以下。他进一步称，继英央行决定扩大债券购买计划至2000亿英镑（3360亿美元），以抑制经济增长和通胀压力的下行风险后，考虑收紧货币政策还为时尚早。

2009年9月英国消费者物价指数

英国9月消费者物价指数月率意外持平，年率为1.1%，8月份年率为1.6%。消费者物价指数下跌幅度大于预期，可能促使英央行在未来一年维持借贷利率在历史低位，以平衡经济增长的各种风险。细分报告显示，8月食物价格下跌0.7%，交通价格下跌7.6%，而衣服和鞋类价格上涨3.6%，前值为上涨1.4%。尽管物价上涨存在下行压力，英央行在政策会议中持强硬态度，认为短期通胀将可能较原来的预期要高，并进一步表示短期物价上涨压力可能极度波动，这是由于政府采取了空前的措施来刺激经济增长。

如何交易此风险事件

经济学家预计11月英国消费者物价指数月率上涨0.2%，年率增长1.8%，10月份年率为增长1.5%。物价上涨可能导致英镑走高，这是因为决策层认为经济将进一步改善。但GDP初值报告显示第3季度经济活动下降3%，预期值为下降0.4%，而英国国家经济社会研究院发布的11月GDP初值为增长0.2%，是2008年5月以来首次正增长。随着货币和财政扩张政策继续推动实体经济的发展，未来一年英国的经济状况可能进一步改善。BRC报告显示11月商店价格年率增加2.9%，10月份为持平，其中食品价格领涨，涨幅为2.8%。生产者物价指数年率上升0.2%，为2009年2月以来的最高水平。另外，英央行首席经济学家斯宾塞戴尔对通胀预期持强硬态度，他认为，扩张的资产购买计划以及历史低位的利率增加了资产价格可能脱离基本面价值的可能性。他进一步称，经济活动已经开始稳定，英国正迈进一个经济再次扩张的时期，这是由于决策层采取了空前的措施来刺激低迷的经济。同时，英国财政大臣达林在预算报告中表示，未来一年英国经济将恢复增长，并预计2010年经济增长年率为1.0%-1.5%，他预计由于能源价格上升，明年初通胀预期将上升1.5%-3.0%。同时，英央行在上周利率决议中维持基准利率在历史低位，并维持2000亿英镑的资产购买计划不变，以支持经济可持续复苏。英央行进一步表示，将再用2个月的时间来完成紧急刺激政策。另外，英央行承诺，将继续审查刺激政策，因为决策层认为经济已经从二战以来最糟糕的衰退中复苏，英央行行长认为英国经济将可能进一步增长。

风险事件倾向看涨英镑，因为市场参与者预期11月物价压力增加，数据公布后可能利好英镑多头。因此，如果消费者物价指数年率上升1.8%或者更多，我们将在数据后在5分钟k线图上寻求一根阳线来确认做多两手英镑/美元。一旦达成以上条件，我们将初期止损设在震荡低点下方或者距震荡区域较合理的位置，初期目标与止损幅度相等。第二个目标的建立相对随意，一旦第一单目标被触及并结利，将第二单止损提至入场位。

相反，由于经济仍然较为脆弱，信贷市场紧缩以及失业增加可能限制物价上升，较差的数据可能打压汇价，因为投资者将对未来政策前景进行重新评估。因此，如果数据为上升1.5%或者更少，我们将倾向看空英镑，并做多美元，策略与做多英镑相似。

12月15日投机情绪指数

北京时间12月15日2:27

由John Kicklighter撰写（Marcy译）

	报价	投机情绪指数	信号
欧元/美元	1.4654	1.60	看跌
英镑/美元	1.6297	1.33	看跌
英镑/日元	144.52	1.46	看跌
美元/日元	88.59	2.20	看跌
美元/加元	1.0580	1.33	看跌
美元/瑞郎	1.0316	1.11	看跌
澳元/美元	0.9163	-1.39	看涨
纽元/美元	0.7284	-1.34	看涨