美元/瑞郎的区间交易机会 3月25日

为什么美元/瑞郎短线区间交易？

● 需要留意的水平：

区间高点：1.1355（斐波位，转折点）

区间低点：1.1165（斐波位，均线）

● 决定美元/瑞郎走势的基本面很大程度上取决于美元未来走势。美元和瑞郎均被看成避险货币，由于风险厌恶情绪减弱，两者均倾向看跌。由于美元/瑞郎与欧元/美元走势的相关性，因此美元走势很大程度上决定着美元/瑞郎的走势，本周数据较多，但真正影响美元走向的仍是对其储备地位的讨论。

● 美元/瑞郎区间交易面临突破风险，过去一周下跌800点左右，重要支持位于50%斐波位和100日均线。

交易策略：

● 做多：将原有头寸减半，在1.1190做多。

● 止损：第一手的止损位于1.1115，为了锁定利润，若第一手的目标达到时，将第二手的止损移至入市位。

● 目标：第一手的目标是1.1265，第二手的目标是1.1335。

美国和瑞士重要风险事件

美国——将要公布的美国数据在过去通常能引发汇价大幅波动，不过在当前它们的影响力已经减小。将要公布的数据包括房地产市场活动、消费者支出、工厂活动、就业以及长期增长。当前市场普遍预期美国经济已经陷入严重衰退，因此若数据低迷，预期不会对市场产生较大影响。不过若数据好于预期，也不会很大提振士气，因为全球经济下滑已经使得大多投资者非常悲观。影响力较大的基本面将是对美元避险以及储备地位的讨论。

瑞士——和日元和美元一样，对瑞郎走势影响较大的因素将是对其避险地位的讨论。当前三种货币的避险地位均遭受质疑。对于瑞郎来讲，官方预期瑞士将陷入深度衰退，欧盟领导人质疑瑞士公司帮助其它公司逃税，瑞央行干预外汇市场以限制瑞郎过度升值均令瑞士作为避险天堂受到质疑。在我们开仓期间，没有瑞士数据将公布。周五将公布3月KOF领先指标，下周四将公布消费报告，可能对汇价走势影响有限。

3月25日-3月31日数据			3月25日-3月31日数据
日期	美国经济数据		日期	瑞士经济数据
3月25日	耐用品订单（2月）		3月27日	KOF瑞士经济领先指数（3月）
3月26日	GDP（第四季度终值）		3月31日	USB消费指标（2月）
3月27日	个人支出（2月）
3月31日	ISM制造业指数（3月）

交易提示：

如昨天所讲，美元修正跌幅，许多货币对面临回撤。美元/瑞郎是其中最有可能区间交易的货币对。首先声明，最近美元/瑞郎可能只是一种跌势的暂时修正，我们必须考虑到汇价下破的风险，因此我们将头寸降至最低，并将第一手的止损设在近期区间下方。另外我们及时进场，并将目标设在过去48小时的区间内，因为这很容易及时结利。这是个短线，因此我们将在周四前或汇价触及1.1375前取消任何未平仓合约。

如何交易美国耐用品订单 3月25日

交易事件：美国耐用品订单

时间：北京时间3月25日 周三 21：30

主要影响货币对：欧元/美元

预期：-2.5%

前值：-5.2%

过去2次美国耐用品订单对市场的影响

数据月份	公布时间	预期	实际	点数变化	点数变化
				（数据公布一小时后）	（数据公布至纽约收盘）
2009年1月	2009-02-26 21：30	-2.5%	-5.2%	-20	+90
2008年12月	2009-01-29 21：30	-2.0%	-2.6%	+2	-180

2009年1月美国耐用品订单

美国1月耐用品订单连续第6个月下降，降幅5.2%，为1992年以来的最大降幅。除航空器材外的非国防资本性商品再次下降5.4%，运输设备订单下降13.5%。随着家庭以及企业面临经济深度衰退，情况很可能会进一步恶化。奥巴马发誓要将经济拖出衰退泥潭，政策制定者采取的非同寻常的措施应该会帮助降低经济下滑的风险，但贸易状况恶化，全球需求下降很可能会继续抑制企业支出。

2008年12月美国耐用品订单

12月美国耐用品订单连续第5个月下滑，录得-2.6%，为1992年来的最差。分项报告指出，资本性产品需求月率下降1.1%，运输设备增长0.6%。该数据继续表明美国经济前景黯淡，随着外需和国际贸易条件变得更恶劣，预计美国的经济活动将可能进一步萎缩。衰退加深的信号愈来愈多，美联储可能继续维持利率不变，并可能在未来几个月采取非传统的手段帮助刺激经济。

怎样交易此次美国成屋销售？

美元未来24小时卖盘压力可能增加，因为经济学家预期美国耐用品订单会再次下降2.5%。第四季度GDP初值下降4.3%，为1982年以来的最大降幅，个人消费自前一季度下降了4.3%，为1980年以来的最大降幅。随着家庭对经济前景感到日益悲观，情况很可能会进一步恶化。咨商局报告显示，消费者信心跌至了1967年有记录以来的最低，这表明个人支出将会受压。经济增长很可能会在今年上半年进一步恶化，2月非农就业人数再次下降了65.1万，前值为下降65.5万，为二战以来最严重的下降。失业率升至8.1%的26年来高点，加深了经济将深度衰退的观点，因为家庭及企业将不得不进一步削减支出。美联储宣布了扩大资产负债表至1.15万亿美元的措施，并将买入3000亿美元的政府债券。政策制定者采取的非同寻常的措施应该会帮助减轻经济下行的压力，但正如世界银行所预测的那样，世界经济将在09年陷入衰退，经济活动很可能会进一步放缓。鉴于风险情绪仍是主导美元走势的关键因素，如果数据疲软引发风险厌恶情绪上升，美元很可能再次得到支持。反之，美元则有可能受到打压。

市场对耐用品订单数据的预期疲软有利于做空美元，但如果耐用品数据改善，无疑会为美元提供支持。因此，如果数据降幅1.0%或更少，我们将根据5分钟烛图出现的阴线做空两手欧元/美元。止损将设于附近的一个高点，初期目标等同于所承受的风险。第二个目标将见机行事，为锁住利润，我们将在触及首个目标后了结一半头寸，然后下调另一半头寸的止损至入市价。

相反，消费者和企业仍面临经济进一步衰退的威胁，耐用品需求可能下滑。因此，若结果下降2.5%或以上，我们将在这样一个数据后采取相同的策略，做多欧元/美元。

美国耐用品订单好于预期

美国耐用品订单差于预期

3月25日投机情绪指数

	报价	投机情绪指数	多仓比例（%）	信号
欧元/美元	1.35600	1.08	52%	看跌
英镑/美元	1.47608	-1.51	40%	看涨
美元/日元	98.021	-1.11	47%	看涨
美元/瑞郎	1.12681	1.32	57%	看跌
美元/加元	1.22389	1.16	54%	看跌
澳元/美元	0.70265	1.12	53%	看跌
纽元/美元	0.56792	-1.32	43%	看涨

欧元/美元：投机情绪指数为1.08，近52/%的交易商做多。昨天该指数为-1.09，52%的未平仓头寸为空头。多头比昨天增加了11.6%，比上周下降3.6%；空头比昨天下降了5.3%，比上周下降了21.6%。未平仓头寸比昨天增加了2.8%，比月平均水平高出了93.9%。投机情绪指数是一个反向指标，显示欧元/美元可能下跌。

英镑/美元：投机情绪指数为-1.51，近60%的交易商做空。昨天该指数为-1.16，52%的未平仓头寸为空头。多头比昨天下降了0.1%，比上周下降了37.8%；空头比昨天增加了30.0%，比上周增加了39.3%；未平仓头寸比昨天增加了16.0%，比月平均水平高出了107.1%。投机情绪指数是一个反向指标，显示英镑/美元可能上涨。

美元/日元：投机情绪指数为-1.11，53%的交易商做空。昨天该指数为1.07，52%的未平仓头寸为多头。多头比昨天下降了9.0%，比上周下降了17.7%；空头比昨天增加了8.3%，比上周下降了10.4%；未平仓头寸比昨天下降了0.6%，比月平均水平高出91.8%。投机情绪指数是一个反向指标，显示美元/日元可能上涨。

美元/瑞郎：投机情绪指数为1.32，近57%的交易商做多。昨天该指数为1.59，61%的未平仓头寸为多头。多头比昨天增加2.6%，比上周增加了39.9%；空头比昨天增加了23.6%，比上周下降了16.8%；未平仓头寸比昨天增加了10.7%，比月平均水平高出了123.0%。投机情绪指数是一个反向指标，显示美元/瑞郎可能下跌。

美元/加元：投机情绪指数为1.16，近54%的交易商做多。昨天该指数为1.28，56%的未平仓头寸为多头。多头比昨天增加了2.6%，比上周增加了12.1%；空头比昨天增加了13.4%，比上周下降了8.3%；未平仓头寸比昨天增加了7.3%，比月平均水平高出了110.9%。投机情绪指数是一个反向指标，显示美元/加元将下跌。

澳元/美元：投机情绪指数为1.12，近53%的交易商做多。昨天该指数为-1.04，51%的未平仓头寸为空头。多头比昨天增加了4.6%，比上周下降了12.7%；空头比昨天下降了9.4%，比上周增加了7.1%；未平仓头寸比昨天下降了2.5%，比月平均水平高出了112.1%。投机情绪指数是一个反向指标，显示澳元/美元可能下跌。

纽元/美元：投机情绪指数为-1.32，近57%的交易商做空。昨天该指数为-1.49，60%的未平仓头寸为空头。多头比昨天下降了2.7%，比上周下降了15.1%；空头比昨天下降了14.3%，比上周增加了15.7%；未平仓头寸比昨天下降了9.6%，比月平均水平高出了94.0%。投机情绪指数是一个反向指标，显示纽元/美元可能上涨

美元/瑞郎：上行破敗將尋機做空

美元/瑞郎	3月25日 13:42 最後更新
美元/瑞郎：上行破敗將尋機做空
匯價連續第三天整理於1.1160上方，上周的下行失去動量。日圖指標指向不一，小時指標輕微超買。初期阻力位於周一高點1.1340。如在該處破敗，我們將做空，緊設止損。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.1515（弱）	10日均線	若破敗，做空
	1.1460（弱）	3月19日破敗高點	若破敗，做空
	1.1380（弱）	3月18日日圖低點	若破敗，做空
	1.1340（弱）	3月23日小時高點	若破敗，做空
1.1307  3月25日 周三 北京時間 13：30
支 持	1.1210（弱）	3月24日小時圖支持	預計在此位盤整
	1.1165（弱）	3月19日日圖低點；50%菲波回檔	若破，做空
	1.1100（弱）	1月12日日圖低點	若反彈，空頭回補平倉
	1.0980（弱）	1.0370-1.1965升浪的61.8%回檔	若反彈，空頭回補平倉

美元/加元：高位破敗時賣出

美元/加元	3月25日 14:23 最後更新
美元/加元：高位破敗時賣出
匯價昨天多次試圖突破1.2190-1.2200支持，但均告失敗，隨後反彈。日圖指標嚴重超賣，小時指標輕微超買。我們將尋機逢高破敗時賣出。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.2505（弱）	3月19日破敗高點	若破敗，做空
	1.2500（弱）	10日均線	若破敗，做空
	1.2445（弱）	3月20日小時圖阻力	若破敗，做空
	1.2405（弱）	3月23日日圖高點	若破敗，做空
1.2295  3月25日 周三 北京時間 14：10
支 持	1.2200（弱）	3月19日小時圖低點	若反彈，做多
	1.2190（弱）	3月19日趨勢低點	若反彈，做多
	1.2150（弱）	2月10日低點	若反彈，做多
	1.2140（弱）	上升趨勢線	若反彈，做多

歐元/日元：尋機上行破敗時做空

歐元/日元	3月25日 13:47 最後更新
歐元/日元：尋機上行破敗時做空
匯價昨天停滯於134.50，後下行引發我們的隨市止損。亞市擴大跌勢至131.10，日圖形成“射擊之星”形態，但技術指標仍指向上方。我們跟隨“射擊之星”發出的信號，將尋機上行破敗時做空。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	136.40（弱）	10月21日日圖高點	若破敗，多頭拋售平倉
	134.50（弱）	156.85-112.10跌浪的50%菲波回檔	若破敗，做空；若破，做多
	133.45（弱）	3月24日小時圖支持/阻力	若破敗，做空
	132.60（弱）	3月25日小時高點	若破敗，做空
131.20  3月25日 周三 北京時間 13：40
支 持	131.00（弱）	08年10/11/12月高點	若反彈，做多；若破，做空
	130.00（弱）	3月23日小時圖低點	若反彈，空頭回補平倉
	129.40（弱）	10日均線	若反彈，空頭回補平倉
	129.05（弱）	3月20日日圖低點	若反彈，空頭回補平倉

美元/日元：突破趨勢線失敗將尋機做空

美元/日元	3月25日 13:30 最後更新
美元/日元：突破趨勢線失敗將尋機做空
升勢擴大至3月5日高點開始的趨勢線下方。日圖指標仍在上升，但始於中性水平，小時指標位於區間中部。上行關鍵水平位於3月17日高點98.95。我們目前沒有太強偏向，但如在趨勢線再次破敗將尋機賣出。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	99.55（弱）	200日均線	若破敗，多頭拋售平倉
	99.15（弱）	3月9/10日高點	若破敗，多頭拋售平倉
	98.95（弱）	3月17日高點	若破敗，做空；若破，做多
	98.45（弱）	引自3月5日高點的下行趨勢線	若破敗，做空
97.57  3月25日 周三 北京時間 13:20
支 持	97.35（弱）	3月23日高點	若反彈，做多
	96.95（弱）	3月24日小時圖低點	若反彈，做多
	94.15（弱）	3月20日低點	若反彈，做多；若破，做空
	93.55（弱）	3月19日低點	結利

歐元/美元：隔夜再次做空

歐元/美元	3月25日 13:25 最後更新
歐元/美元：隔夜再次做空
匯價似已在1.3735形成重要頂部，隔夜跌至1.3435，我們空頭結利，然後在下破1.3480時再次做空。日圖指標自超買水平回落，隨機指標向下交叉，ADX也已築頂。我們的策略是下破1.3420時下調止損。（1.3444做空，目標1.3250，止損1.3605）

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.3750（弱）	1月9日日圖高點	若破敗，做空；若破，做多
	1.3735（弱）	3月19日趨勢高點	若破敗，做空
	1.3675（弱）	3月23日小時圖阻力	若破敗，做空
	1.3585（弱）	3月24日回落低點	空頭止損於其上
1.3470  3月25日 周三 北京時間 13：20
支 持	1.3420（弱）	3月19日日圖低點	若反彈，空頭回補平倉
	1.3325（弱）	1月28日圖高點	若反彈，空頭回補平倉
	1.3315（弱）	10日均線	若反彈，空頭回補平倉
	1.3250（弱）	1.2460/1.3735升浪的38.2％回檔	結利；若反彈，做多

英鎊/美元：尋機逢低買入

英鎊/美元	3月25日 13:34 最後更新
英鎊/美元：尋機逢低買入
匯價隔夜升至1.4775，我們的空頭被止損出場，但隨後反手做多錄得少量利潤。日圖連續四天錄得更高的低點，表明上行趨勢仍然完好。我們將尋機逢低買入，目標為1.5000。

	價位	解釋	建議
阻 力	1.5155（弱）	1月12日日圖高點	若破敗，多頭拋售平倉
	1.4985（弱）	2月9日趨勢高點	若破，做多
	1.4915（弱）	2月10日日圖高點	若破敗，做空
	1.4775（弱）	3月24日時段高點	若破敗，做空
1.4655  3月25日 周三 北京時間 13：30
支 持	1.4625（弱）	3月24日小時低點	預計在此位盤整
	1.4450（弱）	3月23日日圖高點	若反彈，做多
	1.4395（弱）	3月20日回落低點	若破，做空
	1.4320（弱）	10日均線	若反彈，空頭回補平倉