欧元/加元区间交易机会 5月5日

北京时间2009年5月5日04：23：14

由外汇分析师John Kicklighter撰写（Frank译）

交易提示

本周将大量的事件风险席卷全球市场，但是大部分来自周五前的一两个交易日。而且，考虑到欧央行利率决议和加拿大就业数据是欧元/加元最重要的数据影响因素，因此交易区间策略是相当危险的。然而，观测其走势表现以及时间点把握，汇价很可能仍然位于长期区间内。首要是承认技术面是进行区间交易的良好环境，事件风险迫使我们减少仓位。欧央行公布利率决议和加拿大公布就业数据前，我们将调紧止损。

为什么欧元/加元将区间交易？

· 需要留意的水平

区间顶部：1.6200（斐波回档，简单移动平均线）

区间底部：1.5650（斐波回档，趋势线支持）

· 我们不可能忽略欧央行利率决议和加拿大就业数据这种的重要事件风险。然而，无疑前者的影响更大。本周走势可能对此做出反应。

· 因为分析图表的时间结构不同，投资者的倾向可能有所不同。仅过去两个月的走势而言，汇价下跌，但是长期来看，汇价正在测试长期的三底、多年趋势线和斐波回档。

交易策略

· 做多：我们将在1.5685两手，但仓位减半。

· 止损：初期止损设于1.5540。

· 目标：初期目标将等同于入市风险至1.5820（140点），第二目标设于1.6000。第一手的初期目标达到后，将第二手的止损调整至入场位。

欧元区和加拿大事件风险

欧元区：过去数周基本面趋势对欧元的影响逐渐减弱，市场早已消化了经济陷入衰退的官员警告。然而，目前新的因素正在受到关注。本周，欧央行将公布5月利率决议以及宽松量化货币政策。市场将高度关注。

加拿大：市场目前关注加央行的宽松量化举措，而且市场也在考虑加拿大的经济衰退到底能持续多久，经济衰退的程度到底有多深？周五的就业数据备受关注。

5月5日-5月12日数据 日期 欧元区经济数据 5月6日 欧元区零售销售（3月） 5月7日 欧央行利率决议 5月8日 德国工业生产（3月）

5月5日-5月12日数据 日期 加拿大经济数据 5月6日 Ivey采购经理人指数（4月） 5月8日 就业人数变化（4月） 5月12日 贸易帐（3月）

英鎊/美元：1.5030做空，目標1.4760，止損1.5081

英鎊/美元	5月5日 13:30 最後更新
英鎊/美元：1.5030做空，目標1.4760，止損1.5081
我們做空，止損設置在1.5081，1.5050阻力守住的前提下看好匯價跌向1.4760。日圖和周圖指標依舊超買，日圖動能在衰退，5日均線上破15日均線，看漲。（1.5030做空，目標1.4760，止損1.5081）

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.5370（弱）	1月8日趨勢高點	若破敗，多頭拋售平倉
	1.5345（弱）	1月9日日圖高點	若破敗，多頭拋售平倉
	1.5155（弱）	1月12日日圖高點	若破，做多
	1.5060（弱）	4月16日趨勢高點	若破敗，做空；若破，做多
1.4988  5月5日 周二 北京時間 13：23
支 持	1.4833（弱）	5月4日低點	若反彈，做多
	1.4755（弱）	5月1日低點	若反彈，做多；若破，做空
	1.4687（弱）	4月29日下探低點	在1.4740結利
	1.4670（弱）	30日均線	若反彈，做多

美元/瑞郎：警惕超賣指標

美元/瑞郎	5月5日 13:07 最後更新
美元/瑞郎：警惕超賣指標
1.1435阻力守住的情況下看好匯價跌向1.0870。日圖和周圖超賣，警惕反彈風險。（1.1259做空，目標1.0870，止損1.1460）

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.1500（弱）	10日均線	若破敗，多頭拋售平倉
	1.1450（弱）	4月29日高點	空頭止損於其上；若破，做多
	1.1435（弱）	4月30日破敗高點	若破敗，做空
	1.1374（弱）	200日均線	若破敗，做空
1.1270  5月5日 周二 北京時間 13：04
支 持	1.1165（弱）	3月19日日圖低點，50%回檔	若反彈，空頭回補平倉
	1.1100（弱）	1月12日日圖低點	若反彈，空頭回補平倉
	1.0980（弱）	1.0370-1.1965升浪的61.8%回檔	若反彈，空頭回補平倉
	1.0870（弱）	1月7、8日低點	結利；若破，做空

美元/加元：繼續持有空頭

美元/加元	5月5日 13:22 最後更新
美元/加元：繼續持有空頭
今日初步阻力位於1.1760，若匯價在此位受阻，可能指向1.1465。匯價升至1.1760上方將指向1.1980/00。唯一的擔憂是日圖和周圖技術指標超賣，不過指標尚未上行，因此預期匯價在反彈前有望達到我們的目標。（在1.1774做空，止損設於1.1880，目標1.1465）

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.2070（弱）	4月24日日圖低點	若破敗，做空
	1.1980（弱）	4月16日日圖低點	若破敗，做空
	1.1900（強）	5月4日小時高點	若破敗，做空
	1.1860（弱）	4月30日低點，200日均線	空頭止損於其上
1.1751  5月5日 周二 北京時間 13：18
支 持	1.1655（弱）	11月10日日圖低點	若反彈，空頭回補平倉
	1.1465（弱）	11月5日趨勢低點	結利；若破，做空
	1.1330（弱）	1.0290-1.3020的61.8%回檔	若反彈，空頭回補平倉
	1.1305（弱）	10月9日高點，10月14日低點	若反彈，空頭回補平倉

歐元/瑞郎：繼續持有空頭

歐元/瑞郎	5月5日 13:18 最後更新
歐元/瑞郎：繼續持有空頭
1.5130持續打壓匯價，目前該位是上方阻力。5日和15日均線形成交叉，匯價看跌，匯價只有突破1.5130上方才能改變這種傾向。因此，我們將止損調整至1.5165，若該位能持續守住，則匯價可能進一步下行，有跌破1.5000下方風險。（在1.5110做空，目標1.4630，止損調整至1.5165）

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.5300（弱）	3月27日；4月6日高點，61.8%回檔	結利；若破，做多
	1.5240（弱）	4月17日日圖高點	若破，做多
	1.5205（弱）	4月23日高點	若破敗，做空；若破，做多
	1.5130（弱）	自3月17日的下行趨勢線	若破敗，做空
1.5081  5月5日 周二 北京時間 13：17
支 持	1.5050（弱）	4月30日低點	預計在此位盤整
	1.5015（弱）	4月28日日圖低點	若反彈，做多
	1.4910（弱）	1.4575/1.5450的61.8%回檔	若反彈，做多；若破，做空
	1.4825（弱）	4月11日高點	若反彈，空頭回補平倉

歐元/日元：計劃逢低吸納

歐元/日元	5月5日 13:03 最後更新
歐元/日元：計劃逢低吸納
日圖高點連續4個交易日上行，5日均線上破15日均線，看漲，重要阻力見200日均線，131.25上方逢低吸納是最好策略。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	135.60（弱）	4月7日高點	若破敗，多頭拋售平倉
	134.35（弱）	4月14日高點	結利；若破，做多
	133.40（弱）	200日均線	若破敗，多頭拋售平倉
	132.85（弱）	5月4日小時高點	若破，做多
132.04  5月5日 周二 北京時間 12：57
支 持	131.25（弱）	5月4日日圖低點	若反彈，做多
	130.25（弱）	5月1日日圖低點	若反彈，做多
	129.75（弱）	4月30日小時圖低點	若反彈，做多
	128.90（弱）	4月30日低點	若反彈，做多

歐元/英鎊：下調多頭止損

歐元/英鎊	5月5日 12:27 最後更新
歐元/英鎊：下調多頭止損
0.8880支持穩固，我們持有多頭，周圖指標從超賣區域上漲，日圖動能增強，匯價可能升向0.9000，並有可能在稍後升至0.9090，5日均線上破15日均線，是看漲信號。（在0.8891做多，止損設於0.8869，目標0.9090）

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	0.9039（弱）	30日均線	若破敗，多頭拋售平倉
	0.9021（弱）	4月29日日圖高點	若破敗，多頭拋售平倉
	0.8994（弱）	4月30日日圖高點	若破敗，多頭拋售平倉
	0.8984（弱）	5月1日日圖高點	若破敗，多頭拋售平倉
0.8916  5月5日 周二 北京時間 12：23
支 持	0.8879（弱）	5月4日日圖低點	多頭止損於其下
	0.8814（弱）	4月22日日圖低點	若反彈，空頭回補平倉
	0.8787（強）	4月15日日圖低點	若反彈，空頭回補平倉
	0.8726（弱）	2月24日日圖低點	若反彈，空頭回補平倉

紐元/美元：在0.5780做空，止損設於0.5830，目標0.5630

紐元/美元	5月5日 13:30 最後更新
紐元/美元：在0.5780做空，止損設於0.5830，目標0.5630
匯價持續受到0.5800打壓，日圖和周圖指標超買，我們做空。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	0.5980（弱）	4月6日日圖趨勢高點	無
	0.5925（弱）	200日均線	無
	0.5810（弱）	4月16日日圖高點	無
	0.5780（弱）	4月29日日圖高點	無
0.5765  5月5日 周二 北京時間 13：28
支 持	0.5625（弱）	4月30日日圖低點	無
	0.5570（弱）	4月29日日圖低點	無
	0.5530（弱）	4月28日日圖低點	無
	0.5480（弱）	4月20日日圖低點，100日均線	無

澳元/紐元：建議在1.2910做空

澳元/紐元	5月5日 13:28 最後更新
澳元/紐元：建議在1.2910做空
日圖高點下降，且日圖和周圖指標超買，5日和15日均線形成交叉，匯價看漲。建議在1.2910做空。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.2970（弱）	2000年12月高點	無
	1.2965（弱）	7月24日趨勢高點	無
	1.2945（弱）	7月29日日圖高點	無
	1.2930（弱）	3月3日日圖高點	無
1.2827  5月5日 周二 北京時間 13：26
支 持	1.2750（弱）	4月23日日圖高點	無
	1.2625（弱）	自4月6日低點的通道支持	無
	1.2480（弱）	4月27日日圖低點	無
	1.2405（弱）	4月13日高點	無

澳元/美元：繼續持有多頭

澳元/美元	5月5日 13:24 最後更新
澳元/美元：繼續持有多頭
匯價升至7個月以來的最高點，我們將目標指向0.7650.今日支持位於0.7370。日圖和周圖技術指標超買，令人擔憂，但是未來時段若匯價跌至0.7250將提供更好的買入機會。（在0.7343做多，目標0.7695，止損0.7180）

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	0.7745（弱）	12月6日日圖高點	若破敗，多頭拋售平倉
	0.7695（弱）	2008年10月02日低點	結利；在0.7710做多
	0.7555（弱）	0.9850-0.6010的61.8%回檔	若破敗，多頭拋售平倉
	0.7475（弱）	0.9850-0.6010的38.2%回檔位	若破敗，多頭拋售平倉
0.7398  5月5日 周二 北京時間 13：22
支 持	0.7235（強）	5月1日低點	若反彈，做多
	0.7190（強）	200日均線	多頭止損於其下
	0.7140（弱）	4月16日日圖低點	若反彈，做多
	0.6990（弱）	4月28日日圖低點	若反彈，做多

美元/日元：日圖和周圖指標依舊超買

美元/日元	5月5日 13:36 最後更新
美元/日元：日圖和周圖指標依舊超買
日圖和周圖指標依舊超買，動能衰減，匯價處在200日均線上方，但我們看空。若再次破敗可能跌向94.00。

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	100.75（弱）	4月10，13日高點	若破敗，多頭拋售平倉
	100.00（弱）	整數位阻力	若破敗，多頭拋售平倉
	99.75（弱）	4月17日日圖高點	若破敗，多頭拋售平倉
	99.58（弱）	5月1日高點	若破敗，做空；若破，做多
98.77  5月5日 周二 北京時間 13：34
支 持	98.55（弱）	Kijun線	若反彈，做多
	98.30（弱）	200日均線	若反彈，做多
	98.00（弱）	4月30日小時圖支持	若反彈，做多
	96.60（弱）	4月28日日圖低點	若反彈，做多

歐元/美元：多頭在場

歐元/美元	5月5日 14:00 最後更新
歐元/美元：多頭在場
預期1.3200支持能守住，重要阻力在200日均線1.3515。5日均線上破15日均線看漲，自3月5日低點開始的趨勢通道上軌在1.4130。（1.3396做多，目標1.3735，止損1.3175）

	價 位	解 釋	建 議
阻 力	1.3735（弱）	3月19，23日高點	結利；若破，做多
	1.3675（弱）	3月24日日圖高點	若破敗，多頭拋售平倉
	1.3590（弱）	自7月15日高點開始的下行趨線	若破敗，多頭拋售平倉
	1.3515（弱）	200日均線	若破敗，多頭拋售平倉
1.3375  5月5日 周二 北京時間 14：00
支 持	1.3190（弱）	4月30日日圖低點	多頭止損於其下
	1.3130（弱）	4月29日日圖低點	若反彈，做多
	1.2990（強）	通道支持	若反彈，做多；若破，做空
	1.2885（弱）	4月20，22日低點	若反彈，空頭回補平倉

如何交易澳储行利率决议？ 5月5日

北京时间2009年5月4日 11：21：00

由David Song 撰写，外汇分析师

交易事件：澳储行利率决议

时间：北京时间2009年5月5日，周二，12：30

主要影响货币对：澳元/美元

预期：3.00%

前值：3.00%

过去两个月澳储行利率决议如何影响澳元/美元？

数据月份	公布时间	预期	实际	点数变化	点数变化
				（数据公布一小时后）	（数据公布至纽约收盘）
2009年4月	2009-4-7 12 ：30	3.25%	3.00%	+31	+60
2009年3月	2009-3-3 11 ：30	3.00%	3.25%	+44	+89

2009年4月澳储行利率决议

澳储行将利率下调25点，至49年低点3.00%，主要是澳洲面临1991年以来的首次经济衰退，央行同时表示已经采取的措施将帮助刺激国内需求。澳储行行长斯蒂文斯表示今年经济将收缩，去年第四季度GDP意外下跌0.5%后，央行只有温和调整的空间。央行表示就业需求疲软，信贷需求整体温和，预期2009年经济下降，这主要是受到全球经济下滑加剧影响。央行讲话意味着，澳储行可能持续宽松其货币政策。

2009年3月澳储行利率决议

3月澳储行维持利率在45年低点3.25%，市场预期为减息25点。这可能意味着实施经济刺激计划后短期央行维持利率不变。澳储行行长斯蒂文斯表示，政府和央行采取的前所未有的措施将为国内经济提供支持，但是同时认为短期内经济疲软的形势将持续下去。尽管斯蒂文斯讲话鼓舞人心，但是经济增长和通胀前景仍然暗淡。央行采取等等看的态度，疲软的基本面可能刺激新一轮的宽松措施。

怎样交易此次澳储行利率决议？

市场认为澳储行可能采取等等看的态度，此次预期维持利率于49年来低点3.00%，而且随着市场情绪的好转，利率走高的长期预期将刺激澳元需求。彭博新闻社的调查显示，在19位受调查经济学家中，有18位预期澳储行将维持隔夜借贷利率稳定，尽管央行预期今年经济收缩，但是利率决议公布后的声明可能引发市场波动，投资者准备评估该声明以期推断进一步的政策。上月央行减息25点后，澳储行行长斯蒂文斯表示，澳洲经济面临1991年以来的首次经济衰退，但是他对进一步的经济增长前景感到乐观，他预期果断的财政和货币刺激措施将为国内需求提供巨大的支持。他认为有充分理由可以相信能够比其他大多数国家更好地抵御金融风暴的袭击。尽管斯蒂文斯讲话鼓舞人心，但是占该国经济GDP一半分量的零售支出2月下跌，是5个月以来的首次，3月失业率升至5.7%，前值是5.2%，3月失业率升幅是18年来的最大，数据凸显了随着经济活动以创纪录步伐恶化，经济增长和通胀前景将进一步暗淡。另外，4月就业广告年率下跌49.9%，制造业活动跌至30.1，是有记录以来的最低水平。Westpac领先指标年率2月下跌5.1%，是1982年以来的最大跌幅，第一季度放假下跌6.7%，是1986年有记录以来最大跌幅。随着劳动力市场的进一步疲软和信贷形势的恶化，预期形势进一步看淡。随着经济下滑的加深，决策者可能采取进一步措施以刺激经济。国际货币基金组织预期澳洲今年经济下滑1.4%，呼吁澳储行进一步降低利率，抑制经济增长和通胀的下行风险。随着贸易条件的下降，澳储行可能减息，令市场意外。斯蒂文斯曾表示，经济活动拐点的最清晰信号可能在中国积聚，澳储行对澳洲的最大贸易伙伴的经济改善持乐观态度。因此中期可能采取中性立场，因为他们预期中国日益增加的需求将推动澳洲经济增长。因此若央行本月维持利率不变，我们预期澳元的需求可能增加，澳元可能反转10月以来的跌势。

鉴于市场预期澳储行维持利率不变，事件风险倾向看涨澳元，因此利率决议后若投资者风险情绪增加，则利好澳元。若央行维持利率不变，声明立场中性，则倾向做多澳元/美元，我们将根据5分钟图出现阳线后做多两手澳元/美元。若上述条件得到满足，我们第一手止损设在附近的摆动低点（考虑到波动性，需要设置宽一些），第一手的目标取决于所承受的风险。第二手的目标将见机行事，为了锁定利润，当第一手达到目标时，将第二手的止损移至入市位。

另一方面，劳动力市场的下滑以及市场对经济衰退加深的担忧可能促使澳储行再次减息以抑制经济增长和通胀的下行风险，利率意外下降将打压澳元。若澳储行减息25点或者更多，我们将做空两手澳元/美元，交易技巧类似前述。

澳储行维持利率不变

澳储行进一步减息

5月5日投机情绪指数

北京时间5月5日01：32：39

由John Kicklighter撰写

	报价	投机情绪指数	信号
欧元/美元	1.3379	-1.45	看涨
英镑/美元	1.4974	-1.63	看涨
美元/日元	98.94	-1.14	看涨
美元/瑞郎	1.1271	2.26	看跌
美元/加元	1.1767	3.09	看跌
澳元/美元	0.7387	-1.37	看涨
纽元/美元	0.5739	1.02	看跌

欧元/美元：投机情绪指数为-1.45，昨天该指数为-1.28。多头比昨天减少了1%；空头比昨天增加了14%。投机情绪指数是一个反向指标，显示欧元/美元可能上涨。

英镑/美元：投机情绪指数为-1.63，昨天该指数为-1.58。多头比昨天增加了10%；空头比昨日增加了13％。投机情绪指数是一个反向指标，显示英镑/美元可能上涨。

美元/日元：投机情绪指数为-1.14，昨天该指数为-1.21。多头比昨天增加了12%；空头比昨天增加了3%。投机情绪指数是一个反向指标，显示美元/日元可能上涨。

美元/瑞郎：投机情绪指数为2.26，昨天该指数为1.63。多头比昨天增长了13%；空头比昨天下降了17%。投机情绪指数是一个反向指标，显示美元/瑞郎可能下跌。

美元/加元：投机情绪指数为3.09，昨天该指数为3.08。多头比昨天增长了14%；空头比昨天增加了16%。投机情绪指数是一个反向指标，显示美元/加元可能下跌。

澳元/美元：投机情绪指数为-1.37，昨天该指数为-1.47。多头比昨天增加了13%；空头比昨天增加了7％。投机情绪指数是一个反向指标，显示澳元/美元可能上涨。

纽元/美元：投机情绪指数为1.02，昨天该指数为-1.10。多头比昨天增加了26%；空头比昨天增加了4％。投机情绪指数是一个反向指标，显示纽元/美元可能下跌。