交易事件：美國消費者物價指數
時間：北京時間11月19日 週三 21：30
主要影響貨幣對：歐元/美元
預期：4.0%
前值：4.9%
過去3次美國通脹數據對市場的影響
| 數據月份 | 公佈時間 | 預期 | 實際 | 點數變化 | 點數變化 |
| （數據公佈一小時後） | （數據公佈至紐約收盤） | ||||
| 2008年9月 | 2008-10-16 20：30 | 5.0% | 4.9% | -15 | -43 |
| 2008年8月 | 2008-09-16 20：30 | 5.5% | 5.4% | -60 | -117 |
| 2008年7月 | 2008-08-14 20：30 | 5.1% | 5.6% | -16 | -82 |
2008年9月美國消費者物價指數
| 受油價大幅下跌推動，美國9月消費者物價指數自5.4%降至了4.9%。原油價格跌至75美元以下，汽油價格下降了.6%，導致整個能源成本下降了1.9%。核心通脹連續第三個月在2.5%持穩，表明物價壓力可能已經在過去兩個月見頂。通脹壓力上升無疑將幫助消費者應對經濟下滑的能力，並為美聯儲進一步減息提供了空間。但隨著資金繼續尋求避險，美元得到持續支持。 |  |
2008年8月美國消費者物價指數
| 美國8月通脹自5.6%降至5.4%，為近兩年來的首次下降。油價下跌無疑限制了通脹上升的風險，核心通脹在2.5%持穩，預期為升至2.6%。報告顯示，能源成本下降了3.1%，食品價格繼7月份上漲0.9%後再次上漲了0.6%。與此同時，美聯儲決定維持利率在2.00%不變，稱經濟增長與通脹均面臨重大風險。但房屋市場繼續下跌以及信貸狀況惡化、商品價格下跌已經增加了美聯儲將在未來數月降息的預期。
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2008年7月美國消費者物價指數
| 美國7月消費者物價指數升至17年來高點，CPI自5.0%升至了5.6%，核心通脹自2.4%升至了2.5%，表明商品價格上漲正在向其它領域滲透。食品價格上漲了0.9%，能源成本上漲了4.0%。不斷上升的通脹壓力增加了美聯儲將對抗通脹的猜測，但隨著油價自147美元的歷史高位回落，美聯儲可能會被迫維持中性立場。
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如何交易此次數據？
經濟學家預期美國9月通脹將自8月的4.9%降至4.0%，核心通脹預期會自2.5%降至2.4%。經濟快速下滑加上商品價格下跌導致企業調低了通脹預期，ISM輸入價格自9月的53.5降至了37.0；另外，商品需求下降導致CRB指數自7月份的473.97跌至了243.48，隨著市場對全球經濟衰退的擔憂加深，今年餘下時間的商品需求可能仍會趨於疲軟。商品需求下降也導致進口物價連續第三個月下降。物價壓力減輕無疑將促使美聯儲將重點轉向經濟增長，為避免經濟衰退，他們有可能進一步減息。美國聯邦基金利率期貨顯示，投資者正加大美聯儲在12月份會議上減息50個基點的賭注，減息50個基點的幾率現為98%。利率下降可能拖累美元，但如果市場的風險厭惡情緒繼續居高不下，美元有可能繼續得到支持。
對經濟增長的擔憂加深促使美聯儲把通脹擔憂暫時放到了一邊，但意外上升的數據可能導致美聯儲在未來維持中性立場。因此，通脹達到5.0%或以上加上核心通脹意外上升將令我們傾向於做多美元，我們將根據5分鐘燭圖出現的陰線做空兩手歐元/美元。止損將設於附近的一個高點，初期目標等同於所承受的風險。第二個目標將見機行事，為鎖住利潤，我們將在觸及首個目標後了結一半頭寸，然後下調另一半頭寸的止損至入市價。
另一方面，對經濟增長的擔憂在今年下半年抑制了經濟活動的開展，這無疑幫助緩和了通脹壓力。與預期一致或低於4.0%的數據將令我們傾向於做空美元，我們將在這樣一個數據後採取相同的策略，做多歐元/美元。
| 美國通脹高於預期 | 美國通脹低於預期 | |
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