交易澳储行利率决议 11月3日

交易澳储行利率决议

交易事件：澳储行利率决议
公布时间：北京时间2009/11/3 11:30

主要影响货币对：澳元/美元

估值：3.50%

前值：3.25%

过去两次澳储行利率决议对澳元/美元的影响

数据月份	公布时间	预期	实际	点数变化	点数变化
				（数据公布一小时后）	（数据公布至纽约收盘）
2009年10月	2009-10-06 12:30	3.00%	3.25%	+76	+141
2009年9月	2009-09-01 12:30	3.00%	3.00%	-23	-182

澳储行10月利率决议

澳储行10月意外加息25点至3.25%，因为澳大利亚摆脱了全球经济衰退。澳储行利率决议称，极其扩张的政策不再必要，且可能有些过于偏激，因为经济增长前景和通胀前景改善。货币政策委员会的态度也越来越强硬，因为通胀明显高于预期。同时，澳储行各理事就澳元大幅升值是否会有助于将通胀维持在可控范围内产生争议。但澳储行提高了经济预期，因为政策制定者们不再认为经济有严重的下行风险。因此，投资者预期澳储行将在今年下半年持续缩紧政策，该预期可能将推高借贷成本和澳元汇率。

澳储行9月利率决议

澳储行9月连续第五个月维持其借贷成本于49年低点，以促进经济的持续复苏。澳储行货币政策委员会可能将保持中立的政策立场，因为澳储行行长史蒂文斯提高了经济增长和通胀预期。史蒂文斯称经济活动好于预期，通胀低于2-3%的通胀目标的风险较小，目前的利率水平式合适的。史蒂文斯采取了较强硬的政策立场，并表示利率将自紧急状态时的水平上升，因为澳储行预期今年澳洲经济将增长0.5%，且预计加息预期可能将推高澳元汇率。投资者预期澳储行在今年下半年将缩紧政策。

如何交易此次风险事件？

澳储行11月利率决议预期将加息25点，至3.5%，因为澳大利亚摆脱了全球经济衰退，澳储行可能将在今年下半年继续缩紧政策，因为全球经济增长前景改善。据《彭博社》调查显示22位分析师中18位预期澳储行本月将加息25点，其余的分析师预期加息50点。瑞信隔夜指数掉期显示投资者正在消化澳储行升息至2.50%的118%的可能性，并预期加息将推高澳元汇率。统计局的报告显示，9月就业人数意外增加了40.6万，支持失业率年率自8月的5.8%跌至5.7%。政府预期经济活动将在2010年上半年增加1.5%，而5月份曾预期下降0.5%。8月房屋贷款下降了0.6%，7月下降2.2%，9月私营企业信贷下降0.2%，9个月以来首次下跌。信贷市场的下滑可能将打压经济活动，因为居民倾向于增加存款。然而，澳储行行长史蒂文斯在10月利率决议上态度强硬，表示通胀高于预期，经济下行风险较小。同时，他还对澳元大幅升值短期内是否会有助于将通胀维持在可控范围内产生质疑。但他继续表示经济活动将在一段时间内强于预期。史蒂文斯暗示，货币政策位于会将在未来数月继续缩紧政策，因为全球贸易形势预期将回归正常。由于投资者预期澳储行将加息，今年下半年澳元可能将继续上扬，因为澳储行在G20里率先缩紧了政策。

澳储行11月利率决议将加息25点的预期支持澳元。利率决议公布后澳元/美元的走势可以作为今后澳储行利率决议的参考，因为预期澳储行在明年可能将持续缩紧政策。若澳储行将利率升至3.50%或更高，且态度强硬，我们将在数据公布后的5分钟K线图上寻求一根阴烛来确认做多两手澳元/美元。一旦达成以上条件，我们将初期止损设在震荡低点下方或者距震荡区域较合理的位置，目标与初期止损幅度相等。第二个目标的建立相对随意，一旦第一单目标被触及并结利，将第二单止损提至入场位。

相反，担心会拖延经济复苏，加上澳元汇率的高企，可能将促使澳储行维持中性立场。若澳储行并未如预期加息，则澳元可能将面临被抛售的危险。因此，若澳储行只是加息至3.5%，而言辞打压未来的加息预期，我们将倾向于看跌高息货币，我们将做空澳元/美元，方法和策略类似于做多。